固定收益资产配置精品(七篇)
固定收益资产配置篇(1)
案例分析
王先生，34岁，市场总监，夫人32岁，财务，儿子今年6岁，每年各类学费20000元，税后年收入约80万，轿车资产50万，年费用5万，家庭各项年开支50万，现有可投资资产6000万，其中含长期通过民间股票借贷取得的稳定投资收益，每年约有2000万投入，平均年收益约12%。
已配置各类理财产品3000万，其中50%是权益类产品（私募基金1000万，现亏损7%，代客理财500万，现亏损5%），30%是PE类产品（期限3+2年），20%是银行固定收益理财产品（现年化收益6.5%），另有1000万购买了货币式基金，房产2套，约1500万，自住房800万，投资房700万，无房贷，现有租金收入12000元/月。夫妻准备50岁退休，退休后能保证现有的生活水平。理财目标：年收益15%以上。
要求：假设寿命为85岁，根据其理财目标，为王先生一家做个理财规划书。
理财师陆晓晖的方案：（部分节选）
假设：
通货膨胀率在王先生退休之前为5%；退休后为3%；股票市场收益率平均为14%（21年A股平均收益率）；PE投资年平均回报为25%；房产租金与价值都以通胀相同的速度上涨；货币式基金目前年化收益率2.5%；退休后收入忽略不计；保证现有的生活水平理解为保持现有的支出水平。
1 计算
家庭资产：7550万；每年家庭总收入：833.4万；
总回报率：833.4万/（6000万+700万）=12.44%
年度支出：50万
投资年限：第一段，退休前：50—32=18年；退休后：85—50=35年
计算可得：第一段要求年化收益率为：12.3%
2 年度预期收支情况表
3 对于目前资产配置的评价
1）目标收益率定位偏高，可能导致客户承受不必要的高风险；
2）理财配置上忽略了保险资产的配置；
3）从整体收益率来说目前资产配置的收益率已基本满足客户的需要；
4）现金等价物配置比例过高，流动性高的现金等配置一般定为3～6个月的月度支出额，而目前货币式基金远远超过这一比率。
5）将固定收益的配置集中于民间股票借贷这一非主流的配置中，不确定性较高，需要改善。
具体说明：
1）货币式基金比率下调至50万，约为一年的支出，作为储备金；
2）保持股票委托投资和阳光私募基金投资比率不变；
3）增加银行固定收益投资至1000万元，投资年限小于等于1年；
4）将股票委托借贷比率由2000万调整至500万，大致为盈利部分；
5）增加固定收益类信托的配置，配置1500万，目标收益率约为11%左右。
6）投资类房产比例由700万上调至1250万，占到家庭资产的30%左右。
整体资产收益率计算：
货币式基金平均收益率：2.5%；
股票委托投资和基金类投资预期收益：14%；
银行固定收益：6.5%；
固定收益类信托：11%；
投资类房地产：2.5%租金回报加通胀增值；
PE投资25%的预期回报；
股票委托借贷年均回报：12%；
合计整体回报率12.3%。
5 保险配置
根据双十原则，建议配置保额为800万的大病医疗附加消费型寿险。
固定收益资产配置篇(2)
[关键词]政策性银行;财务资源;机制
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.12.020
财务资源是银行经营的重要保障，财务资源的优化配置能促使银行提高核心竞争力，增强可持续发展能力。构建科学的财务资源配置机制，对促进业务发展，打造一流现代银行，有着重要现实意义。本文以广西NF银行优化财务资源配置模式的实践为例，以问题导向方式，就构建政策性银行财务资源配置机制谈些体会。
1广西NF银行财务资源配置模式的演进
广西NF银行1994年成立，实行自主、保本经营、企业化管理，在业务、财务上分别接受银监会、财政部的指导和监督。其财务资源配置模式随业务发展，经历了以下三个阶段。
1.1第一阶段：单一计划分配阶段（1997― 2004年）
受历史形成的管理惯性影响，财务管理方式带有较浓厚的政策性和计划性色彩。财务资源配置以下达利润计划、费用指标为主，固定资产由上级行统一购置、统一租赁为主。财务预算方法采用固定预算法和增量预算法，分配依据主要是上年基数和人员变化，年中下达财务指标。主要不足：一是财务资源分配不与业务和绩效挂钩，对各行业务大小、效益好坏没有体现差异、拉开差距;二是缺少规范、透明的财务资源分配程序;三是固定预算法不能充分考虑环境的变化。这一阶段是传统的财务资源配置方式，惯于搞平均分配、按人头分配，导向基层行经营目标是费用最大化，而非效益最大化，追求扩充人员、增加费用和购置资产的偏好明显，不仅造成资源浪费，而且对业务发展产生负效应。
1.2第二阶段：计划加挂钩配置阶段（2005―2013年）
NF银行启动内部改革，实行综合经营绩效考评。财务资源配置部分与考评结果挂钩，固定资产下达指标自行购置比重增大。制定了财务资源分配办法，将财务资源分为基数、挂钩、预借三类，预算方法增加弹性预算法。主要不足：一是财务资源集中在年末使用;二是仍缺乏科学合理的财务资源配置标准;三是依然留有基数分配的弱点。这一阶段财务资源配置模式有所突破，在管理内容、手段及考评指标方面有较多改良。通过优化财务资源配置，协调其他资源配置，发挥激励约束和机制导向作用，推动了信贷业务发展、经营效益提高。
1.3第三阶段：全面预算管理过渡阶段（2014年至今）
中央出台一系列“厉行节约、反对浪费”规定，NF银行准备外部改革。按照管理会计原理，进一步优化财务资源配置模式，财务指标一季度下达，使用标准成本管理和零基预算法，足额下达人员费用和专项费用。这一阶段依据全行的经营目标和战略发展目标，按照有限资源投入创造最大产出的原则，着力从经营绩效考评、费用差异分配、资产标准配置、内部计价管理四个方面，寻求构建一套科学的财务资源配置机制。
一是完善经营绩效考评办法。绩效考评机制是财务资源配置的基础和依据，通过科学的绩效考评并将考评结果与财务资源分配相挂钩，可以有效引导和规范财务配置行为，保证激励约束机制充分发挥作用，促进各项业务有效加快发展。在总结历年实践经验的基础上，广西NF银行加大了财务资源分配与当年经营绩效考评的挂钩力度，以此激励各行业务又好又快发展;对不同模式为全行效益做出的贡献，合理确定内部资金转移价格，对新增存款和贷款的净收益在各类行之间进行影子分配，以促进各行因地制宜发展业务;改变财务资源挂钩分配办法，既与超额利润挂钩，又与七项指标、专项任务挂钩，并按月通报考评结果，按季兑现挂钩费用，使费用挂钩分配更合理，费用使用更均衡。
二是实行差异化财务资源分配。在财务资源分配上，加大向业务、效益倾斜的力度。对业务规模偏小、业务资源匮乏的支行，费用安排主要是立足于保工资、保开门，将腾出的费用用在其他支行业务营销和管理上，让有限的财务资源投向效益好、最具发展潜力的支行，充分保障和促进业务发展，形成良性循环。业务管理费按固定、变动、挂钩费用分别核定，固定费用是保开门必需的费用，变动费用是随着业务增减变动的费用，挂钩费用是与经营绩效考评结果相挂钩的费用;二级分行本级、支行的费用分类核定，按前三年全辖各项费用的平均值作为标准，分别以二级分行本级和支行业务量、贷款客户数量、贡献度进行综合评分，按评分结果划分为不同类别，再按类别系数合理拉开费用分配差距。费用分配运用差异性配置策略，与业务量和经营效益的挂钩，使业务量少且业务发展空间小的支行，主动压缩费用、减员增效。
三是推行标准化资产配置。为保证增量资源的合理配置，避免形成新的失衡和浪费，积极探索资产配置标准化管理。对各级行新增固定资产与经营绩效相匹配，制定了《固定资产指标分配办法》，固定资产购置指标与机构数、月均在职职工人数、年度绩效考评结果挂钩分配，从而促进固定资产合理配置，提高固定资产使用效益，增强指标分配透明度，发挥固定资产指标对业务发展的保障和激励作用。对行内各部门实行机关办公设备配备标准管理，制定了《机关办公设备和办公用品配备标准》，通过规范办公设备的配备管理，践行勤俭办行理念，既保证正常办公所需，又避免相互攀比、铺张浪费。
四是建立财务资源动态调整机制。配套采取有效的行政或经济手段，让存量资源从低效地区退出，投向高效地区，这是提高资本性财务资源使用效率重要方式。推行固定资产计价管理，制定了《固定资产计价暂行管理办法》，用影子会计核算办法计收固定资产占置费，在经营绩效考评时调减考核利润及相关指标，引导各行树立“计成本、讲核算”的固定资产效益观念，推动我行固定资产管理向效益内涵型转变;结合总行闲置固定资产处置实施办法和固定资产净值管理意见，鼓励各行加大闲置资产处置力度，闲置、超标准的办公用房、车辆是处置的重点;对车辆编制实行动态管理，一年一定，按业务量、效益核定二级分行本级、支行的车辆编制，以二级分行为单位，对超编车辆实行封存或转让处置。
2现阶段财务资源配置存在的主要问题
广西NF银行在探索构建财务资源配置机制方面，取得了一定成效，但由于绩效压力传导不畅、管理方式创新不够、内外部财务机制欠缺、技术支撑乏力等原因，制约着财务资源配置机制的激励约束作用进一步发挥。
2.1经营绩效考评体系仍有缺陷，制约财务资源配置效率提高
一是二级分行对所辖支行的考核，未能因行制宜，只是简单照搬省级分行7项考核指标，或“信息过载”，加上多个其他指标，造成考评导向不清晰，降低考评机制的有效性。二是实行二级分行分组考核，仍没能很好地解决“级差地租”问题，其产生的绩效差别由经营环境较差的地区的行来承担，这有违公平。三是在工资总额变动不大的前提下实行工效挂钩，挂钩工资与效益的增长幅度极不对称，水涨船却不高，甚至出现负奖励，一定程度上挫伤了员工的工作积极性。
2.2财务资源配置缺乏科学合理的标准，上级行很难准确地确定下级行的财务资源指标
科学合理的配置标准有赖于对大量历史信息收集、整理、加工作为依据，由于技术支撑乏力难以做到。这就引起费用偏好，机构与机构之间争费用，部门与部门之间争资产，在财务资源指标分配上，上级行无法进行过程控制，对执行偏差不能及时修正，不同程度地出现“会哭的孩子有奶吃”、下级行预留“硬缺口”倒逼上级行追加等现象。由此造成费用扩张的同时，不仅产生财务资源配置低效，而且可能诱发财务违规违纪风险。
2.3价格机制在资源配置中的引导作用有限制
价格机制在资源配置中的引导作用仍有限制，这主要表现为三个方面。一是实现省级分行战略目标与各二级分行目标的内部交易市场计价机制未建立，例如国际业务经办行与营销行的收益定价、上存资金的定价等;二是价格信号偏弱，存量资源占用不合理，闲置和无效的资本性占用仍较多，资源使用效率不高;三是财务资源配置对人力资源、业务资源配置的协调和引导作用不明显，没有形成整体协同效应。
2.4信息系统支撑不足，在财务资源配置上不能发挥数据大集中的作用
尽管已建立以绩效考评为基础的财务资源配置机制，但现行综合业务系统只能支持以经营单位为单元的财务总分核算，不支持分产品、部门预算和全面成本管理，导致收入、成本、风险、资本等各效益要素未能分解到各部门、产品、客户，不能有效地对机构、部门、产品、客户的绩效进行考评，从而不能科学地引导财务资源配置。
3进一步优化财务资源配置的思路
2014年12月8日，国务院批复了NF银行改革实施总体方案，要求NF银行以政策性业务为主体，明确政策性和自营性业务的责任及风险补偿机制，确立以资本充足率为核心的约束机制，建立规范的治理结构和决策机制。这次改革，也将使NF银行财务资源配置机制发生根本性变革，通过高效配置，发挥财务资源配置对执行政策和经营效益的杠杆作用。
3.1理顺财务资源配置与经营绩效考评的关系，强化资源分配的内在激励和约束的导向作用
经营绩效考评作为财务资源配置的基本依据，在财务资源总量控制的前提下，通过逐步加大资源与经营业绩的挂钩力度，最终实现按照经营业绩配置资源，使有限的财务资源得到高效的配置。具体处理两者关系时，一是引入平衡计分卡工具，选择绩效考评的关键指标，发挥其明确清晰的政策导向作用;二是引入地区差异调节系数，调节客观环境形成的“级差地租”;三是在“工资总额的增长幅度低于利润的增长幅度，平均工资的增长幅度低于劳动生产率的增长幅度”的基础上，实行工效挂钩，水涨船高，合理拉开差距。
3.2以绩效为中心，强化按绩效分类的差异化配置财务资源
探索按经济资本回报率、经济资本增加值率制定资源配置标准，降低资源分配博弈负效应。在财务资源配置过程中，以辖内平均绩效为基础，结合前景预测，利用绩效等级评定结果，可将机构划分为三类。一是“零绩效”限制支持类，对保本点以下或长期在保本点徘徊的行，限制新增资源投入，并盘活收缩存量资源;二是“中绩效”适度支持类，对处在“零绩效”和“中绩效”之间并有发展潜力的行，适度加大资源投入，促其加快经营发展;三是“高绩效”重点支持类，对高于“中绩效”的行，在全辖资源配置上予以重点倾斜，促其资源配置绩效最大化。同时，费用分配坚持以绩效为标准，解决迁就和照顾问题，严格执行“零基”预算，公开分配方案和结果，除极特殊原因外，年末不追加费用，预借费用次年抵减归还。
3.3运用价格机制，解决财务资源配置的核心问题
省级分行作为全辖利益共同体的代表，实现共同体收益最大化的前提是要实现各成员之间的对称性分配，即各利益主体的资源投入与收益分配相匹配。引入市场经济的价格配置资源功能，建立内部交易市场计价机制，发挥转移价格传导作用，可实现利益主体的资源投入与收益分配相匹配，调动所有利益主体的积极性。例如：在信贷资源配置方面，运用计划手段的同时，建立资金转移价格制度，促使占用资金的机构高效运作信贷资源，也使组织低成本资金的机构得到相匹配的收益和财务资源，以实现全行整体收益最大化;在固定资产配置方面，建立资产占用计价制度，资产占用变为“有偿”，促使资产占用与业务发展相匹配，提高资产使用效益。对同一产品收益涉及多个机构、部门的，运用内部转移价格制度进行分配，使各机构、部门间按绩效配置财务资源得到体现。通过价格机制，推动各种资源在内部合理流动，力求达到人力资源、财务资源、业务资源三者配置的整体最优，有效促进业务发展和效益提高。
固定收益资产配置篇(3)
固定资产是国有资产的重要组成部分，是发展高等教育的物质基础，也是衡量高校办学规模的重要指标之一。高校固定资产管理工作是高等学校管理工作的重要组成部分，它直接影响着教学、科研的发展速度，以及办学的经济效益。
为进一步摸清医学部后勤系统固定资产资源配置，摸清家底，笔者于2005年12月6日至12月23日对北京大学医学部后勤与基建管理处（以下简称“后勤处”）截止2005年12月9日的固定资产进行清查。本次固定资产清查的范围包括后勤处管理使用的所有固定资产。本次固定资产清查以设备处和后勤处提供的固定资产明细单为基础，对实际使用的实物资产进行现场盘点，将盘点结果与资产明细单核对，对盘点减少的盘亏的资产在资产明细单中进行标注，并在清查报告中说明，对资产明细单中没有的盘盈资产列出明细清单，说明在报告中披露其盘盈的原因。
第一部分：清查中发现的问题及建议
通过对固定资产清查发现，固定资产增加、减少的手续不健全、不及时；固定资产未进行定期盘点；固定资产管理部门设备处与固定资产使用部门之间未进行定期核对；使用部门对自有经费购置的固定资产和捐赠取得的固定资产未进行登记。因此造成设备处和固定资产使用部门提供的固定资产资产清单与实际清查结果出入较大。其主要差异原因说明和建议如下。
一、资产清单中有但实物已不存在的主要原因
（一）报废资产未及时清理：经对固定资产的清查发现，有部分固定资产已经报废或更新，未及时办理清理报废登记手续，在固定资产管理部门设备处提供的资产清单中有列示。
（二）部分资产已调拨到其他部门，但未办理相关调拨手续，未进行变更登记。
（三）其他原因产生的盘亏。
二、资产清单以外盘盈资产的主要原因
（一）实体自有经费购入的固定资产，未到固定资产管理部门登记。
（二）学校拨入资产，未及时办理调入登记手续。
（三）捐赠资产未登记入账。
（四）其他原因产生的盘盈。
三、其他
固定资产使用部门提供的 “固定资产明细单”中，无资产编号，数量填写不全，无资产的规格型号，部分资产金额和数量与财务购入的金额及数量不符，造成资产的盘亏或盘盈。
四、对固定资产清查后续工作的建议
本次后勤基建处固定资产清查是在医学部设备处和后勤基建处提供固定资产清单的基础上，对后勤基建处机关及所属实体使用管理的固定资产进行清查，但清查结果与所提供的固定资产明细表列示的结果差距较大，对本次清查的后续工作建议如下：
（一）建议后勤基建处在本次清查的基础上，后勤基建处机关和使用部门及实体分别指定专人负责对实有固定资产进行登记、核对，完善固定资产卡片（或固定资产明细记录）的登记工作。
（二）完善固定资产增加、调入、调拨的登记手续。
（三）各部门实体自有经费购入的固定资产应按照医学部固定资产的登记办法补办固定资产登记手续。
（四）捐赠取得的固定资产，应按规定记入相关部门的财务账面，同时按照医学部固定资产的登记办法补办固定资产登记手续。
（五）对本次清查中发现已损失的固定资产、盘亏固定资产应查明原因，按照医学部固定资产的登记办法办理相关固定资产报废、损失、盘亏的登记手续，同时进行相关的账务处理。
（六）在本次清查登记的基础上，建立固定资产的预算管理制度，根据后勤基建处的需要，统一安排固定资产的资金来源和投资；规范固定资产的管理，建立健全固定资产的各项管理制度；完善各类资产的增加、减少的登记手续；实施固定资产的定期核对和盘点制度。
第二部分：结论
随着国家“科教兴国”战略的实施，高校在社会经济发展中的地位日益显现，从而促进了各个高校的快速发展，使其自身所拥有的固定资产无论数量还是质量都有了明显增长和提高。至此，高校固定资产管理工作者只有认识和分析高校固定资产管理的现状和存在的问题，才能谈得上考虑如何管好、用好固定资产；才能谈得上更好地发挥作用，确保固定资产保值增效。
一、账实不符、家底不清
长期以来，许多高校对固定资产不清查。实物管理部门与财务部门没有坚持开展经常对账，会计账面余额与台账余额―直不符，造成账卡之间、账账之间、账实之间的不符。更为突出的是，在固定资产进入、使用和退出的各个环节没有置于有效的财务监督之下，有的先交付使用，办理入账手续滞后；有的已报废，未及时销账。上述种种不规范的做法，直接造成了固定资产存量不明，家底不清。
二、缺乏固定资产的经营理念，资产使用效益不高
非经营性资产转为经营性资产缺乏有效的管理，则导致在转化过程中国有资产的严重流失。具体表现为：
（一）在产权关系上，既未对投入经营的资产进行资产评估，没有核准高校投入经营使用的价值量，也未按国家有关规定办理审批及有关资产转移手续，造成高校对转入经营的资产产权归属不清，缺乏有效的监督和约束。
（二）在国有资产保值上，缺乏有效的监督，国有资产流失严重，有些高校盲目投资，资产使用单位各自为政，缺乏对转为经营性资产的统筹安排，投资方向分散，资产配置不合理，并无偿占有高校国有资产进行创收和经营活动，资产保值目标无形中被置于次要地位，监督约束机制也就明显缺位，使被投资单位一开始资产效益观念就淡薄，对其使用缺乏统筹安排，造成转为经营的资产经营效益差，甚至发生严重亏损，无法实现国有资产的保值增值的目标。
（三）在管理体制上，对转为经营的资产没有建立完善的经营管理体制，其经营管理尚未从高校管理体制中分离出来。造成投入资产该提折旧的不提折旧，该交纳资产占用费的不交纳，该收缴的收益未及时收缴，使得该部分资产长期被占用，甚至变成企业的净资产，导致国有资产流失。
（四）在资产收益分配上，对转入经营的资本缺乏有效的监督机制，收益分配不合理，在确定收益分配办法时简单确定一个固定指标，缺乏严肃的科学论证，与现代企业分配制度相背离，将利用学校资产创收所得过多地向个人分配倾斜，使得投入的资产无法得到应有的补偿。
三、高校成本核算还没有尝试，固定资产的使用效益被忽视
过去高校资产靠政府投入，学校只管用，不管效益，使用权和所有权相分离，债权划分不明确，使用部门只管用，人员更换调离时，其名下的物品也就随时间而不知去向。反应到财务上的资产也不及时、全面，有的资产购置多年却未到财务部门和设备管理部门入账，有的早已报废却仍挂在资产账上。
四、高校固定资产管理存在问题的成因
资产管理观念淡薄，措施不力。高校对资产的管理更多的是讲究社会效益，但在市场经济条件下，更应注重经济效益，以便为发展高等教育事业开辟筹资渠道，充分、合理利用资源弥补教育事业经费之不足和改善办学条件。或非经营性资产存在被无偿占用，不提折旧，不计盈亏的现象；缺少成型的资产增值增效管理措施，经营管理者与管理承包人及职工个人利益挂钩；有的资产闲置不用，导致资产低效，没有发挥出资产应有的效能，造成资源设施的浪费，固定资产无偿使用。
五、加强高校固定资产管理的对策和建议
（一）建章建制，实现固定资产的制度化管理
高校的资产实行制度化管理，就是要根据高校自身的实际，建立健全固定资产管理制度，完善资产采购、登记、保管、赔偿、核算、报告制度，要通过建立资产账目，对有实物形态的资产登记建档，更要弄清来源，理顺关系，合理分类，有偿占用。
（二）统一思想认识，增强固定资产管理观念，提高管理水平
建立健全资产管理机构，提高管理队伍和人员的素质，确保管理工作的规范、有效。管理机构配置具有高素质的管理人员，明确管理人员的责任分工，建立岗位责任制，还要建立严格的奖惩制度，对管理业绩突出和管理混乱造成损失的人员分别予以奖励和处罚。
（三）加强固定资产清查工作
资产清查就是根据资产管理的需要，有目的地定期开展清查盘点工作，做到账账相符、账实相符、账卡相符。
（四）加强对经营性资产管理
高校在保证学校正常工作的前提下，积极促进学校闲置或不需要的非经营性资产向经营资产转化，优化高校的资产配置，提高国有资产使用效益。同时，加强高校非经营性资产转为经营性资产的管理，规范高校非经营性资产转经营性资产的行为，维护高校资产的合法权益，实现国有资产保值增值，提高资产使用效益，使之健康发展。笔者认为，应从以下几方面入手：
1.严格执行审批制度。将学校的、非经营性资产转为经营性资产，必须按照《事业单位非经营性资产管理实施办法》规定进行，凡是国家规定不准作为经营使用的资产，一律不准投入经营使用。同时还应严格投资方向的审查，对投资方案进行可行性论证，以保证转为经营性资产的经营效益和高校国有资产的保值增值。
2.按规定进行资产评估。高校的非经营性资产转为经营性资产，要按《国有资产评估管理办法》规定对其进行价值评估，经评估核定的资产价值量，作为投入经营单位的资本金，并以此作为占有使用国有资产保值增值考核的基础。
3.建立专项管理制度。高校对转为经营性资产的应按照非经营性资产和经营性资产分类核算的原则，建立专项管理制度。
固定收益资产配置篇(4)
【关键词】 固定资产全过程管理； 战略成本； 经济效益
随着电力体制改革的不断深入，电网企业的性质已不容置疑。作为企业，经济效益是基础，努力提高企业经济效益是确保电网企业健康持续快速发展，满足国民经济和日益提高的人民生活需要的根本途径。但是作为关系国计民生的电网企业，销售电价作为电力企业的生命线，受到国家政府部门的严格控制，特别是目前为实现电网坚强，确保电力供应进行大规模的电网建设投资，使电网企业成本增长迅速，而电价出台困难。面对新形势，如何确保电网企业效益稳步增长，是摆在我们面前的一项重要任务和课题。积极开拓电力市场，努力优化售电结构，大力开展节支降耗固然是提高企业经济效益的途径，但电网企业作为资产、资金密集型企业，加强固定资产管理，提高固定资产的经济效益和使用效益也是提高企业经济效益的重要途径之一。
一、充分认识加强固定资产管理对提高企业经济效益的重要意义
（一）固定资产在企业资产中比重大，相应的成本已是企业生产成本的重要组成部分
作为资产资金密集型企业，固定资产是电网企业的主要生产要素，从1998年开始，基于满足国民经济快速增长的需要，电力企业斥巨资进行农城网改造，固定资产在企业资产中的比重越来越大，与之相对应的折旧、财务费用和修理费用快速增长，对企业经济效益的影响日益突出。所以在目前国家严格控制销售电价，监控电力交易行为，购售价差的扩大受到限制的形势下，提高企业经济效益重点在内部挖潜，内部挖潜的重点在于实现固定资产成本的有效控制。
（二）建设坚强电网，固定资产投资规模不断扩大是大势所趋
党的十七大提出了全面建设小康社会的新的更高目标，能源和电力的需求将保持快速增长。在目前电源点建设日益加快，基本能够满足电源供应的前提下，进一步加快电网建设，解决电网卡脖子问题，确保电力供应，提高供电可靠性和服务质量已成为当务之急，是大势所趋。国家电网公司高瞻远瞩，适时提出了“一强三优”的发展目标，在“十一五”期间投资20 000亿元加强电网建设，其中河北南网投资需求近500亿元。与此同时，国家进一步加强宏观调控，实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，成本上涨的压力和资金筹措的难度加大。为解决这一根本矛盾，要求电网企业必须加强固定资产投资与管理，统筹规划，加强管理，努力提高固定资产的使用效率和效益，才能适应新形势的要求，才能缓解成本上涨压力，提高企业经济效益，确保电网企业健康持续快速发展。
（三）加强固定资产管理是实现企业“精益化”管理、提高企业经济效益的重要内容
固定资产管理贯穿企业生产经营全过程，是企业“精益化”管理的重要体现。在投资环节，做好投资规划，可以有效避免资产闲置，提高固定资产的使用效率；优化设计方案，推行典型设计，运用典型造价，规范招标行为，可降低投资成本和工程成本，有效降低企业折旧和财务费用，提高固定资产的使用效益；在生产经营环节，加强固定资产管理，不仅可以有效优化资源配置，而且可以延长固定资产使用寿命，降低固定资产运行维护成本，从而提高企业经济效益；在经营管理环节，加强固定资产管理可有效防止国有资产流失，确保国有资产保值增值。所以应从战略成本的高度，牢固树立“大成本”观念，正确认识加强企业固定资产管理的重要意义，加强“全员、全方位、全过程”的固定资产管理，努力提高企业经济效益。
二、目前电网企业固定资产管理存在的问题
基于电网企业的经营特点，固定资产投资大，使用部门多，使用范围广，结构分类复杂，更新换代速度快，管理难度大，目前电网企业固定资产管理还存在以下薄弱环节：
（一）效益观念淡薄，投入产出分析不到位
电网企业作为特殊性质的企业，保持合理利润水平是企业存在与发展的基础，投资决策应该以提高企业经济效益为前提。但长期以来，受过去体制的影响，电网企业效益观念淡薄，投资偏重社会效益，投资的经济效益分析往往以出台投资电价为基础，缺乏必要的、实事求是的投入产出分析，所以投资规划建立在满足未来三年、五年甚至更长时间的电网需求为前提，从而造成了企业固定资产在一定时期、一定程度上的闲置，影响了企业经济效益的提高，对企业生产经营乃至健康发展造成巨大压力。
（二）管理手段落后，价值管理与实物管理脱节
电网企业经营管理环节多，管理链条长，给固定资产的管理带来诸多困难。首先是管理手段落后，信息化程度不高，不能达到信息共享，固定资产存放地点的变化、大修、更改拆除信息传递不及时，形成了固定资产在财务上“只增不减”，资产不实情况严重；其次是管理责任不明确，各管理环节各自为政，不能实现价值管理和实物管理的有效衔接，特别是农网改造形成的固定资产，由于所有权与使用权的分离，监管不到位，造成价值管理与实物管理的严重脱节；最后是电网企业固定资产构成复杂，生产部门与财务部门资产分类不尽一致，账、卡、物核对困难，是固定资产前清后乱的根源之一。
（三）缺乏统筹规划，资源优化配置力度不够
由于目前电网企业固定资产涵盖了输配电各类资产，电压等级多，对安全性能的要求各不相同，所以在各类资产之间实现资源的优化配置，提高固定资产使用效益存在较大空间。但是按照目前电网企业管理体制，各供电公司作为省公司的分公司，在省公司固定资产管理办法的框架下，以加强本单位固定资产管理为目标，制定适合本单位实际情况的固定资产管理办法和细则，各供电公司之间、供电公司各部门之间固定资产管理信息缺乏有效的沟通途径。同时省公司缺乏资源优化配置的主管部门，除个别价值特别大或特殊需求的固定资产在各供电公司之间合理调配外，大部分固定资产的资源优化配置力度不够，特别是对基建、大修等工程拆除的仍有使用价值的设备物资进行合理调配，进行降压降级再利用程度不够，造成了资源的浪费。
（四）缺乏奖惩机制，废旧设备物资管理有待加强
由于电力企业资产量大，更新换代较快，特别是“十一五”期间电网建设规模进一步扩大，拆除的废旧设备物资较多，又由于缺乏有效的管理和奖惩机制等原因处理不及时，造成大量积压，个别供电公司甚至租用仓库存放废旧设备物资。这一方面造成企业管理成本、租赁成本加大，影响了企业经济效益；另一方面设备物资长时间露天存放，使部分有使用价值的设备物资失去了再利用价值，降低了固定资产的使用效益。
三、加强固定资产管理的建议
为努力实现精益化管理，提高企业经济效益，满足电网企业可持续健康发展的需要，应进一步增强固定资产管理意识，以资产全寿命管理为主线，从战略成本的角度思考成本控制问题，牢固树立“大成本”管理理念，进一步加强固定资产管理。
（一）建立投入产出机制，做好电网投资项目统筹规划
电网企业固定资产投资项目的合理规划是加强固定资产源头管理，提高企业经济效益的重要基础。针对电网企业长期以来重投入、轻产出的管理理念，要增强全体员工的责任意识和经济效益意识，进一步转变思想观念，高度重视投入产出的效益分析，以满足电网安全和社会用电需求为前提，坚持经济效益和社会效益并重的原则，合理规划电网建设，适度控制固定资产投资规模和投资时间。电网规划的投资效益分析不仅要实事求是地考虑市场、负荷增加和未来经济发展，而且要做好固定资产投资项目评价，包括投入货币的时间价值、投资回收期的要素分析与评价，从而实现电网规划和固定资产投资计划的有机结合，避免固定资产的无效闲置，提高固定资产使用效率，确保投资最快收回，规避投资风险。
（二）推广典型设计，努力降低工程造价
工程造价是固定资产价值的源头，是降低固定资产成本和资金成本的基础，是加强固定资产管理，提高企业经济效益的关键。在确保工程质量的前提下，积极推广典型设计，建立概预算编制、典型设计、招投标管理一体化机制是降低工程成本的有效途径之一。充分发挥集团优势，加强招投标管理，努力降低设备物资的采购成本和工程建设成本；积极推广典型设计，认真进行差异化分析，确保项目设计的科学合理；在典型设计和统一招投标的基础上，细化概预算项目，做好项目概预算的编制与审查工作，从而实现三者的有效衔接和统一，达到降低工程造价的根本目的。
（三）提高管理手段，加强固定资产使用过程管理
固定资产使用过程的管理是固定资产管理的重点，也是管理的难点。电网企业固定资产分布广，管理分散，依靠传统的账卡物管理模式固然行不通，但目前各部门之间各自为政的信息化管理手段还不能满足信息共享的要求，造成了实物管理与价值管理的脱节，资产变化信息传递不及时；造成了资产管理责任不明确等诸多问题。要实现固定资产的精益化管理，提高企业经济效益，就必须提高信息化管理手段，结合国家电网公司实施的ERP工程，做到固定资产管理信息的实时共享，保证各个管理环节的有效衔接，实现价值与实物管理的统一。加强固定资产的使用过程管理，不仅可以加强对各管理环节的有效监控，防止国有资产流失，而且可以进一步明确实物资产的管理责任，延长资产寿命，降低固定资产维护费用。
（四）优化资源配置，提高固定资产利用效率
优化资源配置不仅包括对闲置设备的合理调剂，而且包括对退役、退运设备的再利用。优化资源配置应按照统筹规划，分级管理的原则进行。省、市两级公司均应明确资源优化配置的责任部门，及时掌控各单位、各部门的固定资产使用情况，妥善保管闲置设备，积极组织技术部门对退役、退运设备进行鉴定。结合基建、技改、大修等工程需求，对仍有使用价值的设备物资提出优化利用方案，做好使用计划，并贯彻落实。按照先内后外的原则，优先安排在本单位内部调剂、降压降级使用；省公司应将内部不能调剂使用的设备物资实行资产无偿划拨，在各供电公司之间进行合理调配；对确实无法利用的设备物资及时进行处置，及时回收资金，降低资产损失，确保设备物资能用必用，努力提高固定资产的使用效率和效益。
（五）建立奖惩机制，强化报废设备物资处置管理
固定收益资产配置篇(5)
Abstract: Fixed assets and long-term capitals play an important role in the enterprise financial management. In this paper, the electronics manufacture industry as the research sample, the correlation analysis showed that there is a significant positive correlation between fixed assets and long-capitals, long-term liabilities, and there haven't a significant correlation with owner's equity. And this paper demonstrates the rationality of this relation.
关键词： 固定资产；长期资本；相关性分析；电子制造业
Key words: fixed assets；long-term capitals；correlation analysis；electronics manufacture industry
中图分类号：F273 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）02-0112-03
0引言
对于制造业企业来说，固定资产是企业最重要的资产，它具有长期性稳定性的特点，能在一定时期内为企业源源不断地带来收益。由于固定资产购置成本高、回收期长的特点，在短期内很难为企业带来收益，因此使用何种资金来配置固定资产便成为企业一个重大的财务问题。若使用短期资金来配置，则可能导致企业短期内发生资金周转不过来，造成严重的财务困境。根据资本筹集政策理论，使用短期资金配置流动性资产，长期资金配置非流动性资产是一个最为稳健的财务政策。尽管这是西方公司理财理论中一个成熟的理论，但在我国现阶段的研究中，大部分学者只是从资产结构与资本结构的角度去阐述，而很少有学者从实证上去证实中国上市公司是否使用长期资本去配置固定资产，这正是本文研究的切入点。
1文献综述与问题提出
1.1 国外研究概述如何处理好资本与资产的配置关系问题，需要从盈利性和风险性两个角度去考察；将流动资金的存量配置（即投资政策）与其相应的资金来源（即融资政策）联系起来，并从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策[1]。
营运资金可看作企业进行的一项投资，投资者（企业）对投资的要求必然反映到企业营运资金管理上，即占用资金最少、资本成本最低、收益最大[2]。投入资本、风险和收益存在着相关关系，并使有效的营运资金管理能够产生放大效应，降低资本成本，增加企业收益和价值。这就是所谓的放大效应的概念[2]。
1.2 国内研究概述营运资金对于企业来说极其重要，有效的营运资金管理有助于企业合理安排资金使用。企业应从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应资金来源联系起来，运用盈利性与风险性关系，合理的安排资本与资产的配置关系[3]。
在公司财务理论中，资本筹集与资本配置是一个重要的理论。如何根据企业的需要，将不同来源的资本配置于何种资产是一个关系企业资金流安全的重要问题。资本结构与资产结构具有对称性，这种对称性不外乎三种类型：稳健结构、中庸结构和风险结构[4]。不同的企业可以根据自身的实力以及自身的发展潜力，运用不同的类型来管理企业资本的配置。我国学者刘运国等通过对上证30指数中30只样本股的年报数据进行实证分析，发现中国上市公司营运资金管理大部分属于中庸型，流动资产比例和流动负债比例呈现出同向变动[5]。吴娜通过对2003-2006年深沪两市的所有A股公司共1050家企业进行实证分析，发现我国上市公司营运资本管理策略属于高流动资产比例与低流动负债比例相配合的稳健型策略，并且发现我国上市公司流动资产比例和流动负债比例具有呈同向变动的趋势，企业营运资本管理由稳健型逐渐向中庸型演变[6]。
资本结构是企业各种资本的构成及其比例关系，在现实运用中，企业应该不断地根据自身的财务状况及时调整资本配置结构。资本结构与资本投入的关系，可以看成是资金的筹集与投放运用之间的配比关系，它需要考虑资产与负债之间在种类上、数额上和时间上的结构性配比关系。这种关系是否配比平衡，关系到企业的资金是否有效运用和周转，能否减少和避免财务风险[7]。
稳健结构是经常和长久采用的结构，它适合于各类企业；中庸结构对于经营状况特别好且前景又好的企业，可作为一种正常、持久的结构，但就保持良好的财务形象，以确保能及时获得临时借款应付临时偿债压力；风险结构一般只能由各企业在某一较短的时期内使用，并要有准确的市场预测和良好的信用状况及环境[4]。总体上讲，在我国企业财务管理中，企业管理者普遍缺乏冒险和创新精神，在流动资金存量管理上趋于保守，同时企业理财者也缺乏营运资金管理的艺术、策略和勇气[5]。
综上所述，在我国现有的研究中，大部分是从理论上去研究这种资本筹集关系，很少有学者从实证去研究固定资产与长期资本的关系，本文正是基于此来展开研究。
2研究假设
根据营运资本筹集政策理论，有效的资本筹集管理应该合理安排资产与资本的对应关系，降低企业的财务风险；同时，企业也应该合理分析各种资本的成本以及资产的盈利性，尽可能达到以最低的成本获得最大的收益并提升企业价值的目标。固定资产具有长期性且盈利期限较长。而长期资本也具有长期性，利用长期资本来配置固定资产理应是最合理的营运资本政策。
企业负债经营可以使企业获得节税利益和降低企业资本成本，并防止控制权的转移；同时，由于我国国有银行管理体制落后，信贷失控，使得企业很容易获得银行贷款[8]。因此公司在筹集长期资本时，会优先选择债权融资――长期银行贷款或者发行长期债券，资金仍不足时再发行股票融资[9]。现阶段我国银行业务不够发达，企业借贷成为银行盈利的一个主要部分。
根据“啄食顺序理论”，即公司融资应根据成本由低到高的顺序，按内部融资、债权融资、股权融资的序列考虑融资方式的选择[9]。在资本市场中，权益融资的融资成本是最高的。由于所有者投入企业的资本不具有期限性，投资者承担的风险最大，因此其所要求的收益也最大。一个企业能否在竞争激烈的市场中取胜，能否在市场经济条件下生存和发展，关键取决于自身；只有不断加强和提高企业权益资本的主导地位，提高企业经营的安全系数，才能增强企业抵御风险的能力[10]。因此，使用所有者权益资本来配置固定资产应该是最为稳妥的一种方式。
基于以上理论，作如下假设：
假设1：固定资产与长期资本正相关，也就是说企业的固定资产比例越高，长期资本的比例也越高。
假设2：固定资产与长期负债正相关，也就是说企业的固定资产比例越高，长期负债的比例也越高。
假设3：固定资产与所有者权益正相关，也即企业的固定资产比例越高，企业的所有者权益比例也越高。
3研究设计与统计分析
3.1 数据的选取考虑到上市公司中，制造行业的资产结构相对于其他行业来说更具有稳定性，也更具代表性，故本文的研究样本界定为电子制造业。根据中国证监会的分类，本文选取了电子元器件制造业、日用电子器具制造业、其他电子设备制造业共97家上市公司作为研究样本，选取2007至2009年的年度财务报表作为研究对象。本研究剔除了2家数据缺失的样本，剔除了2家所有者权益为负的样本。基于此，我们得到了共93家企业（65家电子元器件制造业、19家日用电子器具制造业、9家其他电子设备制造业）的有效样本数据。本文使用SPSS17.0作统计分析。
3.2 变量设计根据本文的需要，本文选择与固定资产和长期资本相关的若干比例数据来度量其数量，并定义为相关分析中的变量；本文所选取的上市公司财务报表要素中，有固定资产总额（X1）、企业资产总额（X2）、非流动负债总额（X3）、所有者权益总额（X4）、负债与所有者权益总额（X5）。
本文的变量设计见表1。
3.3 数据基本描述分析将所选择的变量进行描述统计分析，得到如表2结果。
从表2可以得知，2007到2009年电子制造业企业固定资产所占比例的均值分别为：0.2604、0.2802、0.2630，2007至2009年电子制造业企业长期资本所占比例的均值分别为：0.6023、0.6208、0.6405；2007至2009年电子制造业企业长期负债所占比例的均值分别为：0.0446、0.0376、0.0589；2007至2009年电子制造业企业所有者权益所占比例的均值分别为：0.5570、0.5824、0.5812。
3.4 相关性分析
3.4.1 固定资产与长期资本相关性分析将各年固定资产比例与各年长期资本比例进行相关性分析，得到结果见表3。
根据表3可以得知，2007年、2008年、2009年固定资产所占比例与长期资本的相关性系数分别为：0.232、0.308、0.250，且在各自的置信度上具有显著的正相关。从而得出结论：企业的固定资产与长期资本在一定时期内保持着稳定性，且它们具有显著的正相关性，说明大部分企业是运用长期资本来配置固定资产，从而假设1得到验证。
3.4.2 固定资产与长期负债相关性分析将各年固定资产比例与长期负债比例进行相关分析，得到结果见表4。
根据表4可以发现，各年的固定资产与长期负债的相关性系数分别为：0.358、0.550、0.269，具在各自的显著性水平上具有显著正相关，因此本文可以得出结论：企业的长期负债在一定时期内具有稳定性，具由于长期负债具有周期长、比权益资本成本低的特点，企业倾向于使用长期负债来配置固定资产。假设2得到验证。
3.4.3 固定资产与所有者权益相关性分析将固定资产比例与所有者权益比例进行相关性分析，得到如下结果见表5。
通过各年的固定资产比例与所有者权益比例相关性分析，发现各年的相关性系数分别为0.075、0.108、0.096，相关性系数极低，且各自的显著性水平分别为0.477、0.305、0.361，从而可知固定资产比例与所有者权益比例不具有显著的正相关性，因此本文可以得出结论：企业的所有者权益在一定时期内具有稳定性，但企业的固定资产却很少使用所有者权益来配置。假设3没有通过验证。
3.4.4 各指标三年平均比例相关性分析将各指标三年的比例进行平均，得到固定资产平均比例、长期资本平均比例、长期负债平均比例、所有者权益平均比例。将它们进行相关性分析，得到结果如下见表6。
从表6可知，固定资产平均比例与长期资本平均比例相关性系数为0.358，在0.01的显著性水平上具有显著的正相关，可以看出企业倾向于使用长期资本来配置固定资产，正好符合假设一的结论。固定资产平均比例与长期负债平均比例的相关性系数为0.507，在0.01的显著性水平上具有显著的正相关，说明企业也倾向于使用长期负债来配置固定资产，符合假设二的结论。固定资产平均比例与所有者权益平均比例相关性系数为0.150，在0.05的显著性水平上不具有显著的正相关关系，没有通过假设三的结论。
4结论与启示
通过实证分析，可以发现，我国电子制造业上市公司都运用了长期资本和固定资产配比平衡原则控制企业的财务风险。
研究表明，我国电子制造业上市公司更倾向于使用长期负债来配置企业的固定资产，而不是使用更为安全的所有者权益来配置。本文认为，一是由于我国资本市场不够完善，权益资本筹集实行严格的审批制，因此企业很难筹集到权益资本；二是由于上市公司在我国是稀缺资源，更容易取得银行的长期贷款。
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固定收益资产配置篇(6)
【关键词】 高职院校 校产管理 观念
为了进一步深化教育体制改革，根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010—2020年）》的部署，国家决定在部分地区和学校开展教育体制改革试点，并印发了《国务院办公厅关于开展国家教育体制改革试点的通知》，确定在湖北开展“高等教育综合改革”等国家教育体制改革试点。湖北省政府对教育体制改革试点进行了全面部署，确定在长江职业学院开展“高职院校运行机制改革”试点工作。
思想是行为的先导，学校运行机制改革，首先是工作观念的变革。那么，在机制改革背景下，学校校产管理的观念应该怎样变革呢？
一、变校产添置观为校产投入观
过去的校产添置观是以满足现状需求为目标，以主观经验为主导。在校产资源现状的基础上，损坏了什么再补充什么，差什么就添置什么。这种观念是满足现状、维持现状的观念，它强调的是校产的使用价值。对当下的工作有好处，但缺乏校产添置的战略前瞻性。
校产投入观以满足学校发展规划为目标，以科学规划为主导，因而具有前瞻性。校产投入观要求充分研究学校的发展规划、建设目标及建设重点，用好校产的增量，把添置投放到学校发展的重点方向上去。如长江职业学院发展的规划目标是建设特色高职，因此校产投入的重点就要放在学校的重点专业、重点课程、重点项目、重点实习实训基地的建设上。切实避免投入的方向性浪费、基建性浪费，争取投入的方向性效益。由于高职院校大多基础条件较差，为了迎接评估，建设新校区，不顾自身的经济条件，在资金严重不足的情况下，借款、贷款大量添置教学科研设备、房产土地等固定资产。原有的、能用的、合并前购置的许多校产校舍大多弃之不用。购置固定资产不是量力而行，而是盲目攀比、追赶时髦、贪大求全。资产投入产出效益的淡漠必然产生使用部门对资产投入的无序竞争。近些年在“争创地区一流”、“争创国家示范”等目标背景下资产形成和使用部门往往会不顾实际需要和自身条件，一味贪大求全、盲目攀比，不断要求增加投入购置设备，并且要求设备是最先进的，设施是最齐全的，规模是最庞大的。在缺乏投入管理的科学机制下，有些资产形成后功能得不到充分发挥，利用率低下，甚至完全闲置，在造成国有资产浪费的同时，也影响了其他教学设施设备的基本需求。有的固定资产购回后，压在仓库里几年都没有打开包装使用，未能对固定资产实施资源共享，从而引起固定资产的重复购置，影响了固定资产的使用效率。
校产投入观不仅强调校产的使用价值，同时还强调校产的投入产出功能。这就要引入市场机制，要求有关院系，有关专业，有关实验室、工作室及实习、实训基地充分用活校产资源和校产投入，实施创收计划，实现创收目标，使校产投入产生增收效果。
二、变校产管理观为校产经营观
高职院校应当认真做好校产的使用管理工作，做到物尽其用，充分发挥校产的使用效益，保障校产的安全完整，防止校产使用中的不当损失与浪费。校产管理以校产的合理调配、降低损耗，提高校产使用效益为目标；校产经营则还要引入市场机制，以优质校产的增值效益为目标。经营校产首先应把校产分为两种类型，一类为非创收性校产，一类为可创收性校产。对非创收性校产，可推行校产有偿使用办法。先概算出各院系、各单位应该使用的校产总量，并据此确定各院系、各单位校产使用的资金总额度，作为各单位使用校产的基数。在基数上节约使用校产的，学校给以节约奖励。在基数上超用校产资源的，应通过自己创收、或者通过争取纵向拨款、或者通过横向合作经费给以补偿。通过校产有偿使用管理，既可以节约资源、充分发挥校产资源的最大使用效益，也可以调动各单位、各部门创收增效的积极性。
对可创收性校产，除实行有偿使用外，还应积极鼓励各相关单位及部门进行有效的经营。这种经营尽可能与学生的实习、实训结合起来，努力实现三个效益，即学生教育效益、社会服务效益和经济效益。对于校产创收工作，学校要制定相应的管理与激励机制，使学校、相关单位部门与个人都能得到实际利益，从而保护各单位、部门创收的积极性，保证学校校产的使用及投入产出效益。在校产经营的问题上，还要特别强调当前教育与产业对接及工学结合的职业教育改革形势，争取纵向建设项目和政策支持，扩大校产资源；争取校企合作、校地合作、校所合作、校校合作，共建教育教学设施和实习实训基地，实现校产资源的高度整合与综合利用。很多高职学校缺少专门统一的校产管理机构。有些已设立校产管理机构的，又缺乏真正的校产管理人才，工作人员缺乏系统综合的全方位管理理念，缺乏必要的业务知识培训。这些情况导致固定资产管理中职责权限界定不清，物资采购争着管，而设备入库、资产使用效益分析、资产跟踪调控等管理无人问津，校产管理部门相互推诿责任等现象。
另外资产管理模式和手段落后，无法实现实时管理，校产利用率低。目前大多数高职院校普遍采用计算机单机辅助管理模式来管理固定资产，这种管理模式缺乏协调、沟通机能，在校产的后续管理中缺少监督约束机制，它只是解决了资产的登记、查询分析、资产变动、账目打印、数据上报等功能，却没有业务流程管理能力和财务核算功能，同时其他部门很难参与管理，使用单位不能随时查询和获得学校的资产信息，造成资产数据的及时性和准确性较差，不利于实现校产信息实时、动态的管理，普遍存在对账困难、监控不力、管理效能低、校产利用率低等问题。
固定收益资产配置篇(7)
【关键词】 资产管理； 效益； 措施
资产是企业从事生产活动的基础，是为企业带来经济效益的根基。资产运营是通过对企业资产的有效配置、管理和运用，实现企业利润最大化的经营活动。因此，企业对资产的管理能力和效益决定了企业的发展前途。
一、企业资产运行管理作用及存在的风险分析
（一）有效的资产运营增加企业的价值
企业保有的现金资产和固定资产能否为企业创造更多的价值，实现企业的保值增值，关键取决于企业的资产运营效率。企业的价值是通过企业所拥有的资产价值体现出来的，企业日常生产经营的业务活动只有体现在企业资产价值的增长上，才真正为企业增加的价值。企业资产的管理是对企业总体资源的有效配置，协调企业各种资源，使其充分发挥功能，减少企业资源的浪费和闲置。在一个资产管理效率低下的企业，可能在生产业务活动中节约成本，提升产品的价格，但是却有很多的固定资产可能处于闲置状态，虽然企业某一方面资产管理效率较高，但是其他资产管理低下，使得企业的总体价值不能得到有效提升。因此，企业的资产经营管理关系到企业的命运，企业只有不断提升资产管理水平，才能给企业增加价值。
（二）有效的资产运营管理辅助企业抵御经营风险
随着我国市场经济的不断完善和发展，我国企业的产业结构改革已经进入一个相对成熟的阶段。企业面临着激烈的市场竞争，迫切需要进行改革来面对企业的经营风险。很多企业由于受传统经济模式的影响，技术较为落后、生产效益低下，追加边际效益能力不断下降。这些企业都面临着资产保值增值问题以及企业发展潜在风险问题。因此，只有通过资产运行管理，对资产进行多元化管理、合理配置组合才能帮助企业抵御市场风险，实现企业保值增值的目的。
同时，资产运行管理通过对产业资本和金融资本的融合，加速产业资本的流动速度，实现企业资源的高效配置。通过产业资本与金融资本的融合，为企业的发展开辟新的思路，为企业的资产和资本的相互转换提供新的方式。
（三）企业资产运营管理中的风险分析
企业在资产运行管理方面存在很多的风险，比如在企业中流动性较强的资产，其变现能力很强，但是赢利能力相对较差，其相应承担的风险也较低；对于流动性较差的资产，其获利能力相对较强，但是变现能力相对差，给企业带来较大的风险。资产管理就需要权衡资产的收益和风险，使企业所承担的风险与获得的收益相匹配。企业在资产经营过程中，存在的主要风险包括：一是应收账款的管理风险。应收账款是企业在扩大市场份额中不可回避的问题，其实质是为顾客提供了一种无息的短期贷款，既然是一种具有贷款性质的资产就会面临无法回收的风险。企业不能全额收回贷款就会造成损失，收益达不到保障，影响企业的资金运转，增加企业的风险。二是企业存货和固定资产保有风险。存货和固定资产是企业为了保证生产的正常性、连续性所持有的物资和工具。由于市场环境和企业自身情况的变化，存货和固定资产的价格背离了其价值，造成其价值大幅缩水，给企业带来资产减值风险。三是投资性资产存在的风险。企业在具备一定的资产积累后，为了扩大盈利能力和渠道，会进行对外投资或为相关企业担保，作为投资就会存在很大的风险，风险大小取决于所投资的项目风险评估的好坏，投资失利就会给企业带来惨痛的损失，尤其是企业对于金融资产的投资（包括股票、期权等）。这属于高风险的投资，但也是高收益的投资，企业必须全面掌握各种信息，稳健操作，避免给企业带来较大的金融风险。四是企业无形资产管理的风险。企业的无形资产包括商誉、专利技术等，这些无形资产都具有一定的时效性和保密性，企业往往会因为没有合理使用、保护自己的无形资产造成损失。
二、提升企业有形资产运营效益的措施
（一）树立资产管理的风险意识
在我国企业管理过程中，对资产的风险管理意识不是很强，是企业管理中比较薄弱的环节，尤其是在资产管理中，对投资决策风险、招投标管理以及工程项目施工等方面风险意识都比较欠缺，为企业的长远发展埋下隐患。企业开展对资产营运的风险管理至关重要，能为企业健康、持续发展提供必要的保障。企业的资产运营风险管理要与企业所处的内外部环境相结合，对企业面临的综合风险进行防控。
（二）提高企业资产运营效益的内容
企业资产运营的方式主要包括：资产存量经营、资产增量经营和资产配置经营。存量资产包括流动资产和非流动资产，需要企业合理利用现有资产，发掘现有资产的潜力，为企业创造更大的价值。
在资产存量管理中，提高资产效率的主要方式是：盘活企业的现有资产，充分利用企业的闲置资产，提高企业整体资产的使用效率；在盘活企业资产的同时，要提高资产的使用效率，采取有效途径改善效益低的资产使用状况。同时发挥企业的资源配置，发掘资本增值率高的资产，改变资产增值的状况。
在资产增量经营中，提高资产效率的主要方法是：获取增量资本的代价要低，通过较低的负债或所有者权益成本获得企业的增量资本；充分发挥增量资本的作用，企业的增量资本要有助于发挥存量资本的效益，而不是变相增加存量资产管理的负担，要有助于改善企业资产的闲置和使用效率低下的情况；企业通过增量资本进行扩展，要有助于企业产业结构的调整，使得企业的生产规模和结构得到优化；增量资本要有助于提升企业的核心竞争力，尤其是科技含量的竞争力。
在资产配置经营中，提高资产效率的主要方法是：注重资产本身优化的同时，要与企业的其他资源相融合。通过企业资产的配置将企业的人力资源和自然资源进行优化；资产配置要从优化企业的资产结构开始，将资产效益与资产风险相结合，在提高资产效益的同时，要对资产进行有效组合避免面临过大的经营风险。
（三）提高企业固定资产运营效益的措施
企业在提高固定资产管理效益方面采取的主要措施有：一是建立资产数据库。对企业的资产状况进行全面掌握，对企业的固定资产进行定期清查，建立数据库管理，从固定资产的采购开始，对每个固定资产都进行档案管理，及时跟踪掌握每项固定资产所处状况。二是对资产进行动态化管理。依据企业固定资产管理数据库，加强日常管理的同时，应实行企业资产例会报告制度，落实固定资产管理责任制。三是采用有效措施盘活闲置固定资产，建立固定资产资源管理中心，统一调配企业的固定资产，实现固定资产管理信息的畅通，以及时高效的调配。同时对于低效的资产进行技术改进，提高资产使用效率。对于过剩资产可以考虑对外租赁。
（四）提高企业其他有形资产运营效益的措施
首先，加强企业的应收账款管理。通过给客户设定信用等级，确定企业收款风险，并且依据信用等级制定不同的政策，采用一定的优惠政策以便早日追回欠款。对于信息等级低的用户，不能单纯为了扩大生产额度而增加坏账风险，要采取终止合作的政策。其次，企业对存货的管理也要充分掌握市场规律，采用科学的订货方法，与企业的生产实际相结合得到企业的最佳存货量。再次，加强企业对外投资、担保的管理。企业在重大投资问题上，要通过企业的管理层进行讨论，作出风险评估，并进行可行性论证。在充分掌握目标企业、项目的状况后，依据企业实际状况理性投资。企业在对外担保方面也要谨慎，应充分平衡风险和收益后，再作出决策。最后，强化企业在金融资产管理中的作用。对于股票、证券等高风险的投资方式，企业的管理层要充分重视，制定具体的操作程序，并建立交易报告制度，定期对账，杜绝超范围或违规操作。
三、提升企业无形资产运营效益的措施
（一）提升企业无形资产运营效益的策略选择
首先，企业要不断发掘自身的无形资产。企业要与自己行业的竞争对手以及知名企业相比较，寻找其他企业的优势和不足，确定自己企业发展无形资产的目标。制定有效的无形资产开发策略，取得无形资产开发的优势。其次，拓展企业的无形资产优势。企业依据目前的实际情况，开发新的品牌和产品，实施品牌延伸战略。再次，实施无形资产的融资战略，企业可以充分发挥无形资产优势进行融资，为企业获得增量资产。最后，采取有效的分配战略。对企业形成无形资产作出贡献的人，要按贡献大小进行奖励，以调动他们的积极性，为企业创造更多的无形资产。
（二）利用无形资产盘活企业存量资产
首先，企业通过商标更换的方式获取其他企业商标的使用权，盘活企业的存量资产，其前提是企业生产的产品质量可靠，知名度不高。其次，企业可以采用交换技术的方式，通过其他企业技术入股的方式，改造企业生产效益低下的资产，提高企业的效益。再次，采用托管的方式，企业由于经营管理能力较差，使得企业的资产使用效率低下，可以通过这种方式委托给其他企业代管获取收益。最后，进行组合配置。对以上3种方法进行组合，采用最优的方式盘活企业的存量资产，发挥无形资产的作用。
总之，资产运营效益关系到企业的前途和命运，企业必须采用多种手段提高资产的使用效率，不断提升企业的竞争力，为企业的健康、快速发展创造条件。
【参考文献】
［1］ 李雅楠.关于无形资产有效运营的几点思考［J］.现代经济信息，2009 （17）.
［2］ 张京洲，鲁瑶.企业轻资产运营发展战略探讨［J］.中外企业家，2009（12）.
［3］ 鞠媛.如何加强工会资产管理 提高资产运营效率［J］.中国工会财会，2008（4）.
