金融科技概念篇(1)

电子信息概念股成为沪深主板新的投资热点，七大常委齐聚北京中关村科技园调研，主力机构全线启动软件、大数据、4G、智慧城市等领域股票，电子信息概念掀起涨停热潮。浪潮软件、中国软件、东软股份、太极股份为首的4大“特一级”软件天王强势上攻连续涨停，高居涨幅榜前列，成为电子信息概念股的领涨龙头；中创信测连续6个一字涨停板，成为电子信息概念股的王者。杰赛科技、东方国信、华星创业、高鸿股份等4G电信概念股；同有科技、拓尔思为代表的大数据概念股；紫光股份、飞乐股份等智慧城市概念股成为细分领域的龙头品种，强势启动迹象明显，有望成为未来新的主攻对象。笔者认为，电子信息概念股有望成为继上海自贸区后主板市场新的主流热点，建议投资者重点关注。

电子商务概念股风头正劲，商业连锁O2O模式受追捧，互联网金融涨停风云再起。以号百控股、深圳华强、外运发展为代表的电子商务概念股，连续涨停成为市场红色的海洋。此外，苏宁云商、农产品、深赛格、物产中拓等电子商务概念股也有精彩表现。阿里强势入驻天弘基金，引发互联网金融的蝴蝶效应，以内蒙君正、金证股份双剑客为龙头的互联网金融概念股连续涨停，开启互联网金融主升浪的路程。微信购物成为新时尚，O2O转型带来想象，商业零售业迎来第二春，友阿股份联手微信，首家零售百货业实现网上支付、红旗连锁开启一元廉价超市、天虹商场微信商铺正红火，笔者相信后市会有更精彩的表现。

金融改革创新投资大主线是笔者多次强调的下半年投资大主线，自贸区、电子商务、互联网金融、商业连锁O2O、民营银行、等概念股，都是围绕金融改革创新进行的。笔者认为源于创新和改革的行情才进入中场，所有与创新有关的各种经营模式必将受到投资者的青睐，金融改革、、养老改革、税制改革等科技创新和金融改革创新投资良机在等待我们。

金融科技概念篇(2)

改革预期是主题投资的第一驱动力。李总理在达沃斯论坛强调，今年后四个月，重点改革的具体包括：“深化金融改革，推进民营银行试点工作，清理规范金融业准入限制，推进多层次资本市场发展；深化国有企业改革，推进价格改革，完善能源产品、药品和医疗服务价格形成机制等”。笔者认为，围绕总理讲话展开的投资主线将成为后市焦点，建议投资者重点布局以下四大投资主线：（1）金融改革投资主线的民营银行、互联网金融概念股。（2）国企改革投资主线的的央企及地方国资委概念股。（3）能源价改投资主线的民营油气、石油装备概念股。（4）药品医疗价改投资主线的民营医院、移动医疗、医药电商等概念股。

国企改革投资主线上，特钢概念股收尾军工改制，电改、油改等领域概念股脱颖而出。军工改制投资主线自5月启动至今，大多龙头品种已进行了18-20周左右的上涨周期，目前进入高位整理阶段。本周市场主力机构凭借着中民投选择四家民营高铁公司注入资金，作为其兼并重组整合的平台的利好因素疯狂拉升以中原特钢、大冶特钢、西宁特钢、方大特钢为代表的特殊钢材四小龙，笔者深感此举有军工改制投资主线有收尾之兆，故建议投资者对军工改制概念股短线逢高减仓的投资策略。央改、地方国资委投资主线上，在新能泰山（华能集团控股）连续3涨停的龙头示范作用下，围绕具有央企背景的各个领域的改革概念股率纷纷揭竿而起，以豫能控股为代表的电力改革概念股，以阳谷华泰为代表的油改概念股，以海南橡胶、丰林集团为代表的农垦系改革概念股，以福瑞股份为龙头的医改概念股，以大禹节水为龙头的农改概念股，成为国企改革概念股的领军人物，成为国企改革最亮丽的风景。

新经济投资主线上，新科技、新技术依然是投资者的大众情人，移动互联网、智慧城市两大投资主线表现最强势。本周市场以三联商社（国美在线资产置换预期）、春兴精工（拟3000万布局电子商务）、绵世股份（旗下P2P平台隆隆网近期上线）为代表的电子商务概念股，以生意宝为代表的互联网金融概念股继续上演掘金热潮。笔者上期推荐的移动医疗概念股小荷才露尖尖角，以东软股份、万达信息、宝通带业为代表的移动医疗概念股，成为移动互联网投资主线的的新黑马，后市潜力不容小觑。受第四届中国智慧城市技术与应用产品博览会即将开幕和上海智慧城市三年行动计划驱动，以和晶科技为代表的智能家居概念股，以捷顺科技为代表的智能交通概念股，以北生制药为代表的重组型智慧城市概念股倍受青睐。

展望后市热点，笔者认为中线继续围绕改革主线操作依然是稳健性投资者首选，短线建议关注被誉为“第四代电视”的激光电视产业链。激光电视是继液晶、OLED显示技术之后电视产业的又一项新型技术革命，随着海信电器100英寸的激光电视问世，激光电视产业链有望出现短线升机。

金融科技概念篇(3)

上周大盘继续上行，沪深300指数上涨2.63%。同期在线教育概念板块上涨2.29%，互联网营销概念板块上涨1.25%，互联网金融概念板块下跌0.52%，表现均落后于大盘。在线教育概念板块个股方面，上周股价涨幅居前的有GQY视讯、佳创视讯、绵石投资、勤上光电、高乐股份。上周股价跌幅较大的有方直科技、中国高科、邦宝益智、丰东股份、和晶科技。互联网营销概念板块个股方面，上周股价涨幅居前的有蓝色光标、联创互联、巴士在线、天龙集团、省广股份。上周股价跌幅居前的有齐心集团、北巴传媒、广博股份、龙韵股份、浙江富润。互联网金融概念板块个股方面，上周股价涨幅居前的有中天城投、金洲慈航、世联行、聚龙股份、海宁皮城。上周股价跌幅较大的有邦讯技术、永大集团、高伟达、鸿利光电、奥马电器。

行业最新动态：

创新工场领投美国教育机器人公司Wonder Workshop B轮融资

艾瑞：中国移动广告将在2016年底全面超越PC

出海App开发商DotC United获3亿元A轮融资

金融科技概念篇(4)

在接受《投资者报》记者的采访中，多数基金经理认为近期三网概念股的过度上涨纯属市场炒作。一位基金经理甚至对记者直言：“大都是虚的，风险很大。”

有些基金经理表示参与了相关概念的炒作，但参与量不是很大，操作也停留在短炒层面上。主要原因是三网融合概念比较模糊，并没有真正反映到上市公司的盈利上，还处于炒预期阶段。

不过，基金经理并不否认三网融合带来的长期投资价值，并表示未来将有一批优秀企业脱颖而出。在国家调结构以及产业升级背景下，三网融合将带动行业产业链的发展，包括内容和服务提供商、运营商以及光纤通讯设备制造商等。

长期有投资价值

“整体上看，三网融合并不是独立事件，而是在国家经济结构调整的背景下展开的，包括之前的物联网也一样。这次加快三网融合建设，是国家经济结构调整中的一个大的布盘，前景不容置疑。”一位在外调研的基金公司TMT行业分析师告诉《投资者报》记者。

三网融合涉及的行业较为广泛，主要包括通信、传媒、科技三大行业。上述分析师告诉记者，从投资的角度看，在整个产业链条中，通信设备、有线网络设备提供商最先受益，比如广电网，之前只能传输电视信号，如果要传输上网信号，中间要加很多设备，这对相关设备制造公司而言，无疑是一个实质性利好；对于电信运营商而言，最吸引人的是增值服务，包括游戏、视频以及移动支付等；对于内容提供商和服务提供商而言，利好更是不言而喻，表现在有线网络上，最直接的好处就是提高收视费。

很多基金经理并不否认三网融合所带来的长期投资价值，纷纷表示“很看好”。

“就TMT（包括通信、传媒、科技）行业而言，我跟很多机构交流过，大家都普遍认为，接下来会有一批优秀的企业脱颖而出。”深圳一位基金经理在接受《投资者报》记者采访时说。

短期有些虚高

长期看好，并不等于现在就值得买入。

根据《投资者报》记者掌握的情况，很多基金公司的分析师以及基金经理，并没有因为最近市场热炒三网融合概念，而加大对相关行业的调研力度。

“基本上没有什么研究。”这是多位基金经理给《投资者报》记者的答案，而他们当前的操作，也仅停留在短期炒概念层面上。

“参与了一些，但不是很多。”一位基金经理对记者说，“眼下看来，三网融合充其量算个市场概念，而且比较模糊，政策虽然向好，但是并没有真正体现在上市公的盈利上，纯属于炒预期。

上述基金经理正管理着一只成立不久的小盘基金。他对记者感叹道：“现在市场题材、概念满天飞，作为一个新基金，如果不参与，那就没的做；如果参与，那些股票并不便宜，由于具体实施办法不明确，所以研究也无法深入。”

金融科技概念篇(5)

区块链，伴随着比特币而诞生，但如今已经超越比特币，成为越来越多金融和信息技术行业巨头的关注对象，包括多国的央行及金融监管部门。业界普遍对区块链技术的前景寄予厚望，甚至认为它是一项具有社会变革意义的技术，将成为互联网金融乃至整个金融行业的关键底层基础设施。

区块链正在被各种言论包装着逐渐神化，但是，万能的区块链在1.0时代出现比特币之后，就再也没有出现具有如此颠覆性、轰动性的应用型产品，区块链神话的窗户纸似乎已经越来越薄。

金融巨头、风险资本入局

近日，VISA首次测试区块链结算支付系统，并宣布将把区块链技术应用到银行间结算和支付领域；中国招商银行加入R3区块链联盟，成为最新加入这一联盟的亚洲银行，也是继今年6月平安保险之后第二家加入R3项目的中国金融公司；腾讯和华为也加入金融区块链联盟。

2016年4月，沈阳金信商品交易中心联合太一科技推出全球首家基于区块链商品交易中心；2016年7月9日，阳光保险上线国内首个区块链保险卡单3元可享受200万元航空意外保障项目。

在二级市场，区块链概念炒作也是成为不少上市公司的新手法，目前A股市场区块链概念上市公司有19家，以计算机或者金融服务相关公司为主，区块链业务尚没有贡献实际利润，以涉及或者潜在涉及为主，作为原有业务的延伸。

与大型金融机构、上市公司相呼应的资本市场对区块链技术的热捧，公开资料显示，全球2015年区块链领域投融资总额约为4 74亿美元，同比增长43.51%。2016年仅在金融领域，区块链技术投资额就将高达10亿美元，Circle、布比、金股链等多家处于不同阶段的区块链相关概念创业公司获得融资。

国内区块链概念项目融资更多集中在早期；投资方并没有出现大型VC的身影，中小型投资机构居多，还有一部分是希望通过区块链技术改进原有技术的公司，可以看出目前国内的大型VC对该技术发展还是持偏谨慎态度；此外，产品处于研发、测试的居多，并没有真正意义上被大范围推广的产品。

国外融资案例相对较多，而且发展阶段更为分散，从种子轮到D轮都有出现；融资金额相对国内也要更大；各个项目在研究方向上显得比较明确，分布在安全、金融、存储等多个领域。

影视娱乐、出行、外卖等创业领域均是经历过创业公司蜂拥而起――资本催化、竞争加剧――洗牌结束、寡头垄断的过程，而目前区块链虽然也吸引创业公司前赴后继杀入，但金融、互联网巨头们似乎等不及创业公司的拼杀，还没等资本完全催化就已经纷纷踏足，无论是加盟，还是尝试各类测试项目，足见区块链技术风口已经成为众人共识，对大公司与创业公司不同的突围策略猎云网会继续关注。

黑天鹅事件频发

在区块链概念被不断“神化”时，黑天鹅事件却频频出现：2016年6月，以太币去中心化组织TheDAO被黑，价值逾5000万美元的以太币外溢出DAO的钱包，以太币价格瞬间从记录高位21.5美元跌至15.28美元，跌幅超过23%，比特币也受影响下跌超10%；8月4日，全球最大的美元比特币交易平台Bitfinexl布公告，由于网站安全漏洞导致近12万枚比特币被盗，总价值约7500万美元，比特币当天市价重挫25%。

在安全问题长时间无解的同时，还有各类山寨币横行，以众筹形式发行的传销币通常会承诺高收益、众筹项目具有高增长空间。下面就细数其中比较典型的几类乱象：

乱象一：利用区块链概念，发行各类代币，有些是区块链形式发币，也有不少发行机制不透明的山寨币、传销币，通过类似股票拉高割韭菜的方式骗取普通散户钱财；

案例：目前，中国市场已经有近百种区块链概念的代币，而其中摩根币、维卡币、v宝、K币等打着“二代币”、“山寨币”的幌子，打着比特币大腿的“虚拟数字货币”，实际上却是以圈钱敛财为目的，甚至没有开发只有概念的代币。

乱象二：以众筹区块链项目为由，承诺项目高增长空间，带来高市值增长及高收益，实则并未将资金投入到研发中去，肆意挥霍；

乱象三：通过“区块链+传统产业”概念，尤其是金融，进行To VC创业，所提出的概念在短期内都很难实现。

案例：广东某区块链概念公司，以发行积分形式吸引投资人关注，所发行积分可用于交易，该公司利用区块链技术在婚姻登记证明、电商供应链改进等多个领域进行尝试，但所有场景需求可以定义为“伪需求”，所谓区块链技术应用场景其实对于区块链技术可用可不用，并没有真正发挥区块链技术的作用，最后都草草收场。

火币网COO朱嘉伟就目前区块链发展状态表达了自己的担忧，“有人利用区块链概念，发行各类代币，根源在于发行机制不透明、筹码过度集中。而不少打着区块链旗号的创业公司，并没有踏实地做研究、开发应用，市场出现‘劣币驱逐良币’现象，会影响整个行业的发展。”

中国人民银行科技司副司长姚前表示，跟传统技术相比，区块链具有更加安全、可用性强、效率更高及智能合约更加先进的四大优势。同时他也指出，虽然区块链本身的安全性经受了多年的考验，但仍需要继续关注。区块链并未解决所有安全问题，对区块链的盲目信任有可能导致严重的后果，例如智能合约漏洞被利用，导致数字资产损失，监管者面临着巨大的挑战。

何为区块链？区块链可以理解为一个基于互联网的分布式记账系统，它更多是一种技术方案，而不是一款具体产品。

以比特币区块链为例，区块链就是一个总账本，上面记录了比特币自诞生以来的每一笔交易，这个账本保存在全球成千上万个不同的节点上。不可伪造，也难以篡改和销毁。

公有链PK私有链

相较于完全公开、不受控制、依靠加密技术来保证安全的公有链，私有链（即存在一定中心化控制的区块链）可以创造出权限控制更为严格的系统，其修改甚至是读取权限可以仅限于少数用户。

但是关于私有链和公有链的争论，一直没有中断过：一方认为私有链没有任何意义，和中心化数据库没有太大区别；另一方则认为，私有链仅仅是对参与者进行一定控制的区块链，只要有多方博弈存在，在一个可控制的范围内，在不完全互信的环境下，私有链有存在的价值。

朱嘉伟认为，联盟链和私有链2B企业会关心多一点，如四大行实时清算、审计等，这种小群体范围的应用不能完全体现区块链去中心化、无需信任系统等基本特性，只有2C才能影响到大众。

但是以R3公司牵头的区块链联盟，已经吸引了全球范围40多家大型银行的加入，其中不乏美国银行、摩根大通等巨头的身影，致力于研究和发现区块链技术在金融业中的应用，主要是对私有链进行探索。

招商银行IT总经理周天虹在招商银行宣布加入R3区块链联盟时表示，“我相信区块链技术在金融行业具有‘非常大的潜力’，我们期待与R3一起为完善一系列金融服务和流程提供所需要的创新。”

值得一提的是，腾讯和蚂蚁金服在区块链应用上也都有进行尝试：2016年7月，微众银行携手腾讯云，推出面对金融业的区块链BaaS（BaaS，Blockchain-as-a-Service）云服务；蚂蚁金服则利用区块链技术推进公益项目，蚂蚁金服副总裁、首席数据科学家漆远表示，“未来将用区块链技术把每一笔公益捐款从哪里来、到哪里去的整个流程记清楚。”

区块链的未来

对于区块链未来发展的大方向，《区块链》作者张健有三个判断，第一，区块链将成为互联网的基础协议之一；第二，未来区块链的结构一定是分层的，不同的层级承载不同的功能。第三；如同互联网的发展一样，区块链这种协议式的、需要大规模的协作和参与的颠覆式技术，其崛起周期将比大多数人预想的要长，而最终影响的范围和深度也会远远超出大多数人的想象。

就目前而言，区块链概念从国外炒到国内，带动了一大批国内研究机构跟进区块链基础性研究，如万向实验室、金链盟等，在研究方面已经逐渐赶上硅谷的进程。不容忽视的是，人才短缺、应用受限、技术瓶颈等诸多问题依然存在，而且短期内并未有行之有效的方法来克服，在支付、结算等方面都有不少公司在尝试，这都属于基础性研究范畴。

金融科技概念篇(6)

[关键词] 复杂金融产品 设计方法 仿真技术

一、复杂非实体产品的定义

根据现代营销学之父——菲利普·科特勒(philip kotler)的观点,产品是市场上任何可以让人注意、获取、使用、或能够满足某种消费需求和欲望的东西。它既包括具有物质形态的产品实体,又包括非物质形态的利益。现代市场营销理论认为,产品可分成有形产品(实体产品)和无形产品(非实体产品)两类。

现代产品具有客户需求复杂、产品组成复杂、产品技术复杂、制造过程复杂、项目管理复杂的特性,可称为复杂产品。

现代金融服务业如保险、证券和银行等相关企业提供的产品一般也具有组成复杂、功能复杂和行为复杂的特性,但以服务契约形式而非实体形式,可以定义为复杂非实体产品。

产品设计的最终目标是面对客户的选择性市场需求,将基于市场细分的需求概念转化为高质量或低风险的产品,最大限度地满足客户持续变化的需求。复杂实体产品的设计要求产品是在满足功能需求的基础上,要求以最快的上市时间、最好的质量、最低的成本、最好的服务、产品创新和最佳的环境保护。

金融服务产品是非实体产品,其最重要的问题是产品的风险性。与实体产品的质量类似,控制产品的风险也就控制了产品的质量。复杂金融产品的特性主要表现在其风险的复杂性,所以其设计和仿真方法也就具有复杂性。

二、金融产品设计涉及的技术和设计过程

1.金融产品设计涉及的技术。在实体产品的设计中,提出了生命周期的概念,其目的是研究产品的市场战略和设计,涉及的内容涵盖市场分析和设计开发。包含从产品的需求分析、概要设计、详细设计、制造、销售、售后服务、直到产品报废回收的全过程。软件产品也不例外,软件生存周期涉及的内容也包括从问题定义、可行性研究、需求分析、软件设计(概要设计和详细设计)、编码、调试和维护。

与复杂实体产品类似,复杂非实体产品的生命周期涵盖产品的需求分析、概要设计、详细设计、售前服务、销售、售后服务和产品终止等阶段和相应指标。其管理技术也是为满足产品上述指标发展起来的。

2.设计过程。金融业是百业之首,金融领域的产品涉及到银行、证券和保险等方面。需求分析是复杂金融产品设计的第一步。

(1)需求分析阶段。需求分析阶段要解决的问题,是让用户和金融机构共同明确将要开发的是一个什么样的系统,其过程包括:

①详细听取客户的反映,确定产品需求,是需求获取的第一步;

②市场研究,包括市场规模调研,确定市场需求并听取分销渠道的反映;

③相关产品跟踪调查,确定产品的竞争力因素,是需求提炼的过程。

(2)概要设计阶段。需求分析阶段以后,进行产品的概要设计。这一阶段有两项关键活动,即预测产品的风险和全面可行性分析。

风险来自两个方面。首先是金融产品和服务本身所包含的风险,其次为控制和转移风险的方法。前者是从金融产品(服务)的风险需要出发,从产品交易双方进行分析。后者是分析如何控制、转移风险。

(3)详细设计阶段。详细设计是制定完整详细项目计划、细化产品原型、定义产品详细特征、产品对系统和管理的影响以及培训方案。

详细设计的主要内容是产品定价。产品定价是概要设计的继续,包括定价原则;定价前提的假设条件和经营管理成本对产品成本的定价三个方面。

(4)销售和售后服务阶段。这一阶段的主要工作是业务的风险评估和控制。相当于软件生命周期中的维护阶段,其目的是使金融产品在整个生存周期内保证满足用户的需求和延长产品使用寿命。

这一阶段中的业务监管过程是基于事后的经验。将既成事件作为历史或经验数据,建立监管模型,或对原有的模型做出调整,从而达到监管的目的。

3.复杂金融产品设计的仿真技术。目前,仿真科学与技术在经历了上个世纪后50年的飞速发展后,已成功地应用于航空航天、信息、生物、材料、能源、先进制造等高新技术和工业、农业、商业、教育、军事、交通、经济、社会、医学、生命、娱乐、生活服务等众多领域。由于计算机技术的高速发展,科学计算和计算机仿真已经成为科学研究中除理论研究和科学实验以外的第三种方法。现在,建模与仿真技术和高性能计算技术相结合,正成为继理论研究和实验研究之后的第三种认识和改造客观世界的重要方法。仿真技术毫无例外地可用于复杂金融产品设计中。

(1)建模:仿真的意义在于模型的有效性,因此用仿真的方法来研究复杂系统,首要问题是对研究的目标对象建立合理的仿真模型,即建模,它是仿真中最基本的工作,数学模型的建立必须有数学知识的支持。将研究对象符号化、公式化,形成理想化的数学方程式或具体的计算公式,然后在数学语言的规范内进行逻辑推导、运算、演算和量的分析,形成数学模型,从而对研究对象形成数学解释和预测。其次,各类仿真算法也需要数学方法作为基础。

因此,仿真科学与技术的进一步发展离不开数学模型和数学工具,特别是复杂产品的仿真,更依赖于petri网络,神经网络,混沌理论,模糊理论等新的数学理论。随着数学的发展,能够更好地为仿真所用,强有力支持仿真科学与技术。

模型的建立还依赖于丰富的数据资源,数据仓库(data warehouse,dw)的方法就为建模和仿真提供了一个有效的环境。我国金融企业经过10多年的信息化建设,建立并积累了大量的数据资源,基于数据仓库的建模和仿真是一个个值得注意的研究领域。

(2)选择合理的仿真算法:犹如算法是计算机程序设计的核心一样,仿真算法同样是仿真过程的关键。以金融领域为例,现代金融工程的技术内容主要是基于信息系统的分析和综合对象的建模和仿真分析,其方法在股票、期权、外汇和期货等领域得到了广泛的应用。例如,对非实体产品具有风险的复杂不确定性的特点,用确定性方法给出近似解十分困难。擅长对随机问题进行仿真的montecarlo方法,就是解决这类问题的一种特殊数值方法

(3)仿真优化:分析金融产品的数学模型的性质可知,在同一个问题中经常会出现非线性、不确定性和最优化问题。因此,优化的核心问题也是最大限度地降低产品的风险,优化风险结构,达到控制风险的目的。近年来,随着计算机技术的发展,涌现了各类仿真优化理论和算法。例如,模拟自然界进化过程的进化算法、遗传算法和蚁群优化算法都已成为解决复杂优化问题的重要方法。

参考文献:

金融科技概念篇(7)

最近被炒得沸沸扬扬的金融改革是个大题材。本周二，这类题材股虽然出现了分化和调整，但从国家的角度来说，这项改革能够影响全局和起到全盘皆活的效果，因而会继续深化，这个题材也会持续引起市场的关注和炒作。

金融改革去年就有动作。去年3月国务院批准设立温州市金融综合改革试验区，有少数个股随即被热炒。浙江东日因持有温州银行5.17%股份，股价在短短的十几个交易日就被炒得翻倍。相比当前这股炒作金改概念股的热潮，温州金融改革试验和题材股的炒作，只是前奏曲，而真正的金融改革今年才拉开大幕。今年7月，国务院办公厅了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出了未来金融改革的10条政策。7月19日央行宣布，决定进一步推动利率市场化改革，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。8月份，苏宁云商和凯乐科技先后申报设立民营银行。8月下旬，部级的中国（上海）自由贸易试验区获批，从金融改革的角度来说，这是目前中国最大的金融改革试验，涉及到行政改革、权力下放，减少贸易与投资的管制和审批，为资本项目自由化和人民币可兑换进行探索，为促进贸易特别是服务贸易、金融和投资的发展提供经验。到9月，总理在夏季达沃斯论坛的讲话和在伦敦《金融时报》的撰文，都强调了金融改革的重大意义和中国进行金融改革的坚定决心。央行行长周小川在《求是》杂志撰文：加快推动我国包容性金融发展，支持民间资本发起设立民营银行，推动信贷资产证券化常规化发展。这些都对金改概念股的炒作起到了引导和支持作用。最近，申报自贸区试验和金融改革方案的地方日益增多，如天津、广东等，又如浙江义乌金改专项方案出炉，武汉金改方案上报国务院等。相信今后各地的金改方案会陆续上报和出炉。而每一项金改方案，都会牵动一批相关的上市公司。最近冒出来的金改概念股已经令人目不暇接。如申办民营银行的苏宁云商、凯乐科技、美的集团；参股商业银行的浙江东日、新潮实业、威海广泰、浙江广厦、新湖中宝；涉及担保、典当、租赁业务的香溢融通、通程控股等；涉及互联网金融的北京君正、上海钢联、东方财富、大智慧等；注资小额贷款公司的更多，如华峰氨纶、正泰电器、浙江富润、联化科技、康恩贝、江南高纤、红豆股份、利欧股份、广宇集团、中炬高新、浙江永强、众和股份、棒杰股份、金山开发等。这类个股虽然很多，但需要仔细甄别，研究具体资料。如参股商业银行，要看比例占多少。注资小额贷款公司，也要看比例，是否控股，效益如何。不管炒作哪个，都得知所进退。

涉及金融改革最大的板块是银行、保险和信托，而改革所涉及的利率市场化、信贷资产证券化以及汇率市场化，都带有探索性质，对相关个股的影响有一定的不确定性，对这类个股既要积极关注，又要注意控制风险。