关于证券投资的知识篇(1)

【关键词】 知识产权； 投资者保护； 会计信息； 监管

2012年8月召开的内蒙古经济形势分析会议指出，降低融资成本和投资成本是缓解当前经济下行危险的主要措施。知识产权证券化有助于实现高新技术转化、提高自主创新能力和降低融资成本。对投资者进行保护是知识产权证券化顺利实施的重要保障。然而2011年中国上市公司投资者保护水平比2010年平均下降4.3%，全国会计信息指数的平均水平为55.10，其中纳入计算基数的内蒙古上市公司只有15家，占全国的0.78%，平均值为51.55，与全国平均水平存在相当大的差距。因此，借助知识产权证券化的情境来研究区域性的基于财务与会计信息披露的投资者保护问题，不仅具有针对性和可操作性，更具有前瞻性。

一、知识产权证券化中的投资者保护问题

（一）国内现有研究成果简要回顾

国内对投资者保护的研究已经较为成熟。北京工商大学张宏亮博士所在的研究团队（吸收了南开大学研究团队的部分研究工作）在投资者保护评价方面作出过贡献，曾经过中国上市公司会计投资者保护指数。他们对投资者尤其是股权投资进行了普适意义上的研究，但并未专门关注过知识产权等无形资产的投资保护问题。而一方面社会财富的形态正从实物资产更多地表现为无形资产；另一方面无形资产自身也具有较为特殊的价值规律，对投资者的保护显得更为重要。

国内缺乏知识产权证券化过程中对投资者进行保护的直接研究成果。宋红波（2011）认为在知识产权证券化时，应立足制度设计、信息披露、政府监管和法制建设等方面对投资者进行保护。该研究成果虽然关注了信息披露问题，但并未将该问题作为研究的重点进行更深入的研究。

知识产权证券化只是知识产权融资的一种方式，如果将研究环境放宽至知识产权融资领域，相关的研究就更加深入。天津财经大学苑泽明教授所在的研究团队在这方面作出了突出的贡献，已经发表了9篇有显示度的相关重要研究成果。该团队抓住了知识产权融资问题的核心即知识产权价值，再结合具体的融资方式去研究如何发现知识产权等无形资产的价值，然后研究基于融资目的的信息披露问题，进而考虑如何利用信息披露去解决投资者保护问题，如融资风险、信用等具体问题。笔者作为该研究团队的主要成员，将延续这条研究主线，研究知识产权证券化过程中基于投资者保护的信息披露规律并提出相应的对策。

（二）知识产权证券化基本流程回顾

1.知识产权相关收益权的转让

知识产权人将知识产权未来特定期间的许可使用收费权转让给特设机构（即SPV），用于资产证券化（ABS）运作。

2.信用评级、增级与确认

SPV在实施ABS之前聘请中介机构进行信用评级，并根据评估结果采用保险、信用担保、抵押等信用增级措施，提高ABS的信用级别以达到知识产权人的融资要求。SPV再次通过中介机构进行信用评级以确认达到知识产权证券化的信用要求。

3.证券发行与托管

SPV实施ABS，吸引投资者，用发行收入弥补向知识产权人支付的购买未来许可使用收费权的成本并获取收益。知识产权证券化的最终现金流入来自于知识产权许可费收入，该收入由托管人负责管理，在投资者之间进行分配，并支付中介机构等知识产权证券化过程中发生的费用。

（三）基于流程的知识产权证券化投资者保护

从知识产权证券化的流程来看，投资者对知识产权的信用“包装”、证券化后的资产收入及其分配等方面可能存在信息不对称，需要证券监管部门出台规则加以保护。

1.资产管理

资产管理的目标是要建构一个能稳健处置风险的知识产权资产池，该资产能在未来产生稳健的现金流。因此通过度量风险来选择优质知识产权资产，并运用资产组合进行风险分散或对冲，是有利于保护投资者的措施。

2.风险处置

知识产权证券化中的主要风险源自SPV的破产风险，因此风险隔离是必要的风险处置措施，能够把破产风险与投资者原始资产风险、知识产权人的资产风险隔离开来，从而达到保护投资者的目的。

3.信用管理

知识产权资产具有高度专用性特征，而普通投资者缺乏相关的专业知识和技能，必须借助具有一定公信力、经市场准入等强制约束的中介机构，通过信用评估和增级手段来强化ABS的信用，达到对投资者进行保护的目的。

4.监管

通过强制信息披露、政府监管和制度建设等手段，加强对知识产权证券化的监管，实现对投资者的有效保护。

二、知识产权证券化与财务、会计信息披露

（一）知识产权自身信息的披露

知识产权不仅是制度化的产物，而且在经济特性上表现为高度的资产专用性。因此，必须对知识产权自身信息进行充分的披露，才能够使投资者拥有足够的信息来帮助他们进行决策。这些信息包括：知识产权的权属、类型、所处地区、专用性特征（独立性、用途、可替代性等）、剩余保护期限、技术的先进性、应用程度、独立性、所处技术链阶段、评估金额等等。

（二）知识产权会计信息的披露

通常，知识产权在会计上可确认为无形资产。当前我国无形资产会计信息披露不足，不能满足各类会计信息使用者的需求。针对知识产权，这些信息应包括：知识产权的成本信息、知识产权类型、知识产权运营信息、知识产权相关的现金流量信息、知识产权的动态价值信息（如贬值、摊销等）、知识产权会计信息披露的范围和披露方式、知识产权风险信息等等。

（三）知识产权融资信息的披露

包含知识产权证券化在内，基于融资目的的知识产权信息披露至少应包括如下信息：资本增量、融资方式、担保或保证能力、信誉、信用等级、信用评估公信力、地区金融发展水平、知识产权证券化等融资政策、政治联系、抵押歧视情况、估价操纵情况、估价风险情况，以及企业的资金政策、资本结构、融资习惯，中介服务机构情况，国家宏观政策情况，等等。

三、基于投资者保护的知识产权证券化财务与会计信息披露机制构建

（一）强制信息披露

我国知识产权相关的会计信息强制披露要求主要源自无形资产准则。准则规定，企业应当按照无形资产的类别在附注中披露与无形资产有关的下列信息：无形资产的期初和期末账面余额、累计摊销额及减值准备累计金额；使用寿命有限的无形资产，其使用寿命的估计情况；使用寿命不确定的无形资产，其使用寿命不确定的判断依据；无形资产的摊销方法；用于担保的无形资产账面价值、当期摊销额等情况；计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额。

不难发现，源自会计准则的强制信息披露是基本的会计信息披露要求，不能够完全满足前述的知识产权证券化中的保护投资者的要求，需要通过其他的信息披露方式来进行补充，尤其是利益相关者更为关注的与知识产权融资有关的财务信息。

（二）自愿信息披露

为完善知识产权证券化中的投资者保护，保障知识产权证券化的顺利实施，自愿信息披露是知识产权人、SPV和相关中介机构提高融资效率的重要手段。与会计信息相比，知识产权证券化过程中的自愿信息披露对财务信息更有价值，主要应包括：

1.SPV相关的信息

SPV的破产风险将决定知识产权证券化的成败，因此虽然会计准则中没有强制性的规定，SPV也应该披露其自身的财务信息。（1）组织结构方面的信息，例如公司章程、股东结构、控制权与关联方信息、发行证券资质、注册资本、组织结构、高级管理人员情况等反映机构特征方面的信息。（2）财务状况方面的信息，如资产状况、负债状况、财务状况、历史发行证券情况、经营成果与现金流量等能真实体现发行人实力与信用的信息。（3）投资与利益分配等相关信息。

2.知识产权信息

知识产权证券化的过程是围绕知识产权资产来进行的，包括知识产权资产的选择、组合、包装、评信、证券化、许可等行为。因此，虽然会计准则并没有要求详细披露知识产权信息，但为了保护投资者的利益，应该鼓励知识产权证券化活动中的各相关主体披露知识产权相关信息，主要包括：（1）知识产权类型；（2）核心知识产权；（3）知识产权权属；（4）知识产权剩余保护期限；（5）知识产权的先进性；（6）知识产权的固有风险；（7）知识产权的诉讼风险；（8）知识产权的质量特征；（9）知识产权的授权方式；（10）地区知识产权保护指数。

3.交易信息

知识产权证券化是以知识产权及其组合的市场需求为前提的，因此在财务报告中披露相关的交易信息也有助于投资者的判断。例如知识产权面临的交易限制、知识产权市场供需状况、知识产权可转让性、知识产权可替代性、知识产权的独特性、知识产权的维护成本、知识产权相关产品或服务的市场状况、知识产权潜在需求者的状况等等。

4.融资信息

知识产权融资风险相关信息的披露，如知识产权的技术风险、法律风险、评估风险等，前已述及。

（三）证券信息监管

知识产权证券化在我国属于政府主导下的证券市场的投融资活动，中国证监会应对其加强监管，利用行政手段解决知识产权证券化中的信息不对称问题，以保护投资者的利益。主要思路是对知识产权证券化的各市场参与主体进行规范，通过审批和处罚等手段，提高强制会计信息披露甚至融资等财务信息披露的要求，从根本上改变投资者在知识产权资产证券化过程中的信息劣势地位，达到保护投资者的目的。

（四）风险管理法制

知识产权证券化过程中通过财务与会计信息披露实现对投资者的保护，不管是财务与会计监管还是证券监管，最终都依靠相关法制的完善和执行。一是对知识产权证券化参与主体的规范。对参与SPV的机构进行审查，建立资产质量、偿债能力等财务状况的审批标准，并要求其向潜在的投资者公开披露财务与会计信息。对信用评级机构实施资格准入制度，提高其公信力。对知识产权评估、法律服务等中介服务机构建立资格审查制度，确保其专业胜任能力。二是知识产权证券化业务的规范。核心问题是建立风险隔离制度，使SPV的财务风险不会漫延至知识产权人和投资者。三是知识产权证券化融资风险的救济。在融资失败或SPV违约时，要建立相应的制度来分散风险并对投资者进行救济，目前我国正在研究建立的是知识产权保险制度。

【参考文献】

[1] 张宏亮.2011中国上市公司会计投资者保护状况报告[J].财务与会计（理财版），2012（2）.

[2] 牛红军，张宏亮.会计投资者保护：评价体系及其指数检验[J].会计之友，2012（21）.

[3] 宋红波.论知识产权证券化中的投资者保护[J].河南师范大学学报（哲学社会科学版），2011（3）.

[4] 苑泽明，任志芬.融资目的的知识产权信息披露：兼谈XBRL的相关应用[J].会计之友，2011（21）.

关于证券投资的知识篇(2)

关键词：证券投资；高职教学；反思；优化

中图分类号：G712 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-02

一、前言

在这十数年里，我国的证券市场从无到有，从小规模发展到如今这样，成为我国经济生活中最重要的组成部分之一，这些都要感激那些默默地为我国国民经济做出贡献的高技能实用性人才。所以，归根到底，最要感谢的就是高职院校课程中证券投资实务的教学。如今的高职院校的教学模式主旨在于更好地服务社会，服务人民。而如今证券投资又作为人们理财投资主导工具，要如何更好地教育处高技能实用性人才，就要不断改善证券投资实践教学体系，提升学生的实践操作能力，这对于提高人们的理财水平十分重要。

二、证券投资实务相关概念及主要学习内容

（一）投资的主要概念

经济主体为了获得预期的经济利益而对金融资产或实物资产进行资金投入，以购买形式达到增值的行为和过程就是投资。为保持投资者的经济利益不断增长，投资者需要持续不断地进行投资行为，这是必不可少的前提条件。毫无疑问地，投资者进行投资的目的是通过投入一定数量的资金，获取预期的经济收益，从而实现价值的增值。整个投资的过程主要包括三个过程：投资者投入资金，资产增值以及投资者收回本金。

（二）证券投资的主要概念

根据投资的对象类型可以把投资的类型分为两种：证券投资和实物投资。

其中证券投资是发达国家现时最基本和最主要的投资方式，也是让投资者致富时间最短的一种投资方法，但风险也是最高的。证券投资是指金融投资或间接投资的一种，也属于信用活动的一种，具体是指通过买卖或投资有价证券获得经济收益的经济活动。尽管表面上证券投资是对有价证券进行资金的投资，但实际上是对实物资产进行投资。投资者通过对有价证券的投资间接地参加了资本的积累。

（三）证券投资的基本常识

证券投资中的证券只是各种类的经济权益凭证的总称，是证明证券的持有人有权获得相应权益的一种法律凭证。根据投资证券的性质不同，可以分为无价证券和有价证券。日常人们所提及到的证券一般是指有价证券。

无价证券别称凭证证券，是单纯证明事实的凭证，一般并不具备市场流通性，例如：票证、借据或收据等。

有价凭证是指标有一定金额，代表财产权或债权的整数，具有交易价格，刻在证券市场上买卖或流通，如股票或债券等。其中有价证券可按证券的用途和持有者的权益不同而分为三大类：商品证券、货币证券和资本证券。其中，有价证券的主要形式是资本证券，而人们所讲的证券就是指资本证券。

（四）主要学习内容

证券投资实务是投资理财有关专业的核心专业课程，教育学生投资证券市场的基础理论技能。其中，教学内容涉及到股票、债券、基金以及“涉证”金融衍生品等证券市场投资领域。教学目的以教育学生对证券市场进行投资作为教学主线，通过实训导向令学生能够较为系统地掌握证券投资的的基础知识，了解和熟悉证券市场的运行规则和证券投资理财的操作方法，并且运用所学的专业知识全面且详尽地分析和解决所面临的的证券投资问题，为学生将来的工作或个人理财投资活动奠定一个扎实的专业知识基础。

三、高职证券投资实务教学概况

自2007年以来，证券投资实务课程一直是高职院校财经类专业学生的必修主干课程。根据证券投资实务的课程要求，要求学院的课程教学理论教学和实践教学相结合，全面培养学生的实际操作能力和学习、运用专业知识，累计一定的实际操作经验。尽管证券投资实务课程的开设目标十分明确，教学过程中也充分体现到技能为主，理论为辅的教学理念，但课程开设后，并不能真正正确且全面地体现出课程应有的实训价值，反而开始回到课堂理论教育模式。这些都说明现时我国的高职证券投资实务教学过程中仍然存在着不少问题。下面，作者将简单地分析证券投资实务课程教学过程中所存在的问题。

（一）缺乏与我国证券市场特点相符合的教材

现时我国大部分高职院校的证券投资实务课程所采用的是中央电大统一编写的教材。尽管中央电大所编写的教材能够根据实际证券市场情况的改变而不断更新，但其中一些较为专业的事务性教材编写还是不够科学，实用性较弱。高职院校中的学生要求实际操作能力强，技巧熟练，再者，证券投资分析是一项实用性极强的工作，假如不能够结合实际和市场的特点岁问题进行分析，那只会让全局变得更不堪。证券投资分析的相关教材中大多引用国外的理论、数据或例子。尽管教材中的理论较为先进，但是和我国的国内证券市场发展程度相比起来，就会发现其实两者之间严重脱节。教材中的理论和我国的证券市场实际情况不相符，极容易误导学生分析思考方向，导致解决问题的办法脱离实际。如今我国的证券市场发展速度较快，变化多端，教材的更新跟不上脚步，不能及时提现出市场的特点，一味地进行理论教学很容易导致学生的专业知识基础薄弱，学习过程也会变得艰苦，学生也会因此而容易失去学习的兴趣。

（二）没有足够的实践操作时间

上文提到，证券投资分析是一项实用性极强的工作，因此在教学过程中让学生进行实践操作是十分重要的。但由于种种原因，我国绝大多数高职院校都没有条件为学生提供足够的时间和设备进行实际操作。一般来说，证券投资课程的实践操作主要分为两部分。第一个是模拟投资操作，这需要学生在学校里的金融实验室中进行。第二个就是学校和证券公司合作，建立一个专门的证券实验实训基地，最大限度地把实际投资操作还原。这些都需要学校和当地的证券公司大力支持，而且还需要一定的资金，因此很多学校的课程教学都只是泛泛而谈，纸上谈兵，不能够进行实践操作，教材中的案例分析或模拟交易都形同虚设。即使授课老师的教学方法多么生动有趣，也无法把证券市场的真实情况告知同学。学生不能进行亲身体验交易中的乐趣，很同意会失去学习证券投资实务的兴趣。

（三）教学资源落后

在授课证券投资分析时，往往需要大量的图表，教师通过图表把交易中任意两个因素的关系简明易懂地表达出来。这些图表是不可能单单依靠授课老师单独完成的。课堂上的多媒体教学资源严重缺乏，简单的幻灯片已经不能满足证券投资分析的专业需求，严重的还会导致教学效果差，学生积累的知识达不到预期的教学效果。足以可见，我国的多媒体教学资源优势没有得到充分的发挥，极容易导致教师的教学成果达不到预期的效果。

四、项目式教育法

根据证券投资实务的专业要求和相关的特点，我国高职院校大部分教师都选择项目式教育法教授学生。项目式教育法是指通过进行完整的“项目”工作达到进行实践操作的教学活动培训方法，十分适合专业性职业技术的教育工作。采用这种教学方法进行教学前，授课老师需要准备大量的资料，期间还要考虑到教学过程中可能会发生的情况，以及学员的实际解决问题的能力等，引导学员从实际操作中灵活运用已学的专业知识。

以下是项目式教学法的优点：

（一）培养学生的创造能力

当老师把项目布置下去以后，由学生自己亲手实施这个项目。学生期间遇到问题时需要自己查找有关的书籍或资料解决，从而达到让学生不断探究、不断创新的目的，也可以让学生在实践中灵活运用到所学的专业知识，增加对知识的理解程度。

（二）提高学生的学习兴趣

高职院校的学生普遍没有一个好的学习习惯和学习计划，而且对于学习的主观能动性并不高。因此，提高学生对学习的兴趣才是最根本的提高学习主观能动性的关键。项目式教育方法的中心是学生自身。学生在实施项目的过程中，就无形地有被动学习转变为主动学习。实施项目所需要的收集信息、制定计划或选择方案，每个环节都由学生亲自参与，这样不仅能够提高学生的动手能力，还可以增加心理满足感，从而提高学生自身对学习的兴趣。

（三）培养学生的自学能力

由于在实施项目过程中，学生所遇到的问题都需要自己查找资料和书记寻找解决的办法，这就逐渐培养起学生的分析问题的能力和解决问题的能力，还可以培养学生的职业核心能力，对学生的终身有益。

尽管项目式教学法符合了证券投资实务课程教学的专业要求，但在进行教学的过程中还是有很多需要教师注意的地方：

（一）把好项目设机关

教师在设计项目式要以教材中的知识点作为依据，同时结合学生的综合素质，把握好项目的难度，力求做到既能包含教材中基本的知识点之余，还可以调动学生的学习积极性和主观能动性。

（二）项目实施过程中要注意做好引导和指导工作

在布置项目时，教师要做好引导的工作，带领学生找到正确的思考思路，项目的相关资料也要准备详细。在学生实施项目时，教师要注意学生是否遇到难以解决的问题，并及时给予指导，否则难题将会降低学生的学习积极性。

（三）给予适当的评价

对于学生完成的项目，教师要根据学生完成的情况进行评定，并给予适当的建议，让学生从中得益，在下一次的实施中做得更好。也可以把三级评定的平均分作为总分，所谓的三级评定是指首先是老师对项目小组的王城项目情况进行总体评定，再而就是小组成员根据各同组成员的工作情况和态度进行互评，最后就是由学生自己对本人进行自评。这三个评定的平均值将会是每一位学生的最终学习评价。

五、证券投资实务的教学优化

综上所述，现在我国的高职证券投资实务课程教学优劣并存，因此，我们要扬长避短，进行反思，优化不足之处，这样才能使得证券投资实务课程应有的实训价值。针对上文提出的不足及优势，以下是作者总结得出的几点优化建议：

（一）更改教材内容

证券投资分析教育应该把理论和实践两手抓，两者要平衡，结合实际。因此，对于教材内容应该同时收录与证券投资相关的理论知识和实践知识，用经典的案例简要说明现时我国的交易制度及要求。另外，还要及时因应证券交易市场的改变而更新教材中对于证券投资、宏观经济、公司财务以及证券价值的分析。其次，校方要加大对相关设备的资金投入，让学生可以多进行证券模拟交易训练或模拟交易竞赛等相关的比赛和训练，闲时还可以接受投资风险教育和投资监督管理等相关理论知识的教育。这样双重做到理论和实践相结合，才能提高学生对于证券投资实务的学习兴趣。

（二）改变教学方法

除了运用项目式教育法之外，教师在上课的时候还可以充分利用多媒体教学，把重要知识点利用图标和文字相结合，化繁为简，通俗易懂，让学生更容易明白和理解。但由于证券投资实务的专业性，相关的课件基层办学单位很难完成的。因此，建议可由当地有关专业单位统一完成开发。这样不仅可以节省各地方高职学院的教学成本，还可以把有限的资源最大化利用。

（三）课程设置改革

如今我国的证券市场规模不断发展，证券投资学也开始发展为较为独立的金融类专业。因此，课程的类型必须进行优化。证券投资学专业课程可以分为三部分教学：基础课程、实务课程以及相关的辅修课程。基础课程主要教授金融学的基础知识，为学生日后进行投资分析打好理论的基础。实务课程则包括证券投资的分析、公司财务分析、证券法律法规等多方面综合教授，作为专业知识的扩展，和我国的证券市场实际相互结合，与时俱进。最后，与证券投资实务相关的辅修课程则包括法学、财会、市场营销和信息管理等多种专业的基础知识，以便学生日后工作时可以更好地适应实际操作中所遇到的各种情况，同时也增强了学生的就业核心竞争力。

（四）增加学生实际操作时间

通过增加学生的实际操作时间让学生学会灵活运用教材中的理论知识，增加学生的实际操作能力，弥补之前课堂式教育不足和缺陷。因此，校方要加大对相关设备的资金投入，让学生可以有优质的设备进行训练，提高操作的熟练程度，以便学生日后在工作时可以更好地解决实际操作中所遇到的各种问题，确保投资者的经济收益。还可以间接地训练学生适应我国证券市场的运作模式，提高学生的分析和思考能力。

（五）考试评价优化

一旦专业的课程发生改变，那么期末考试的评价也要相应地更改。过去的考试评价只重视理论知识的理解，却轻视了学生的实际操作能力。因此，考试的评价标准应减轻理论知识的比重，增加实际操作的比例，这样可以无意地激发了学生钻研理论的学习热情。

不管是证券投资还是投机，都一定要遵循证券市场运行的规律，对学生们采取正确的教学方法才能够让他们在工作的时候正确地选择证券投资工具，科学地对证券市场进行详细的分析，成功地运用证券投资的技巧和策略。这些不仅对学生或以后的投资者有好处，还可以让我国的证券投资市场科学规范的不断发展，让我国的经济更加繁荣。

六、结言

证券投资不仅仅关系着理财者的业绩，更关乎到投资者的经济利益，因此，对于证券投资行业来说，更需要一些有着职业道德、责任心的高技能实用性人才加入。碰巧的是，培养高技能实用性人才是高职院校办学的目标和宗旨，因此，高职院校的证券投资实务课程教学必须要不改优化，这不仅仅为教育事业做出贡献，更是为我国的国民经济的发展发挥了积极的作用。

参考文献：

[1]沈利平.新形势下高职院校重构实践教学体系的探讨[J].时代教育，2009.

[2]蒲涛，刘先锋.证券投资学[M].中国财政经济出版社，2007.

关于证券投资的知识篇(3)

【关键词】应用型高校；证券投资学；课程；教学改革

一、引言

证券投资学作为应用型高校的重点专业，应及时创新与改革才能担负起人才培养重责，促进证券投资人员提升爱国意识与担当意识，引导其积极为经济转型与优化贡献力量。我国正处于改革的关键时期，这一时期教育体系与教育模式也应随之优化，才能打破传统发展弊端，为我国综合国力提升蓄力，实现特色社会主义国家的创新型发展。

二、教学梳理：证券投资学课程教学现状

强化对证券投资学课程教学现状的全方位剖析，有利于强化对教学改革的深入认知，更能为应用型高校发展奠定良好基础。素质教育的发展与革新推动了应用型高校证券投资学课程的优化，也使证券投资学课程教学迈入新的发展阶段。首先，目前的证券投资学课程教学重视理论阐述。重视理论阐述是指目前基础理论知识讲述比例较高，例如，教师会引导学生反复了解与学习证券投资工具、投资组合理论等理论性较强的内容。大学生能利用基础知识全方位了解立体化的投资世界，并以此打开投资之门；其次，目前证券投资学课程教学重视培养学生分析能力。证券投资学本身属于一门理论与实践均衡发展的课程，切实培养学生投资分析能力，能助力学生早日实现独立投资，并为其操作能力提升奠定基础；最后，目前的证券投资学课程重视培养学生风控能力。这一专业学生在成长过程中不能出现盲目从众心理，必须提升敏感性，及时了解与规避可能存在的风险。故此，证券投资学课程教学过程中，会在引导学生评估预期收益的基础上，评估风险等级以此及时预防与控制可能出现的风险，从而尽量避免投资过程中出现不可控制的损失。

三、改革难点：证券投资学课程教学中存在的问题

1.教学目标有待创新，教学内容有待优化虽然证券投资学课程是理论教学与实践教学并重的课程，通过梳理现阶段证券投资学课程教学现状，发现由于证券市场复杂性较高，因此相应的教学难度较大。虽然教育者会利用课堂教学引导学生全方位提升理论知识掌握能力，认为其理论知识掌握能力提升后，相关的实践能力也会随之提升。但实践证明，掌握多元化理论知识并不代表学生的实践能力会随之提升，这也说明教学目标与模式有待创新。而且由于目前的证券投资学课程与思政元素融合并不深入，导致无法在教学过程中及时促进学生提升爱国意识与爱国情怀。2.实践教学比例较低，教学方式有待改进虽然应用型高校重视培养学生实践能力，但如何促进理论教学与实践教学有机衔接，仍是教育者需要思考的重要问题。目前证券投资学课程理论与实践教育并不均衡，相应的实践教学体系也并不完善，模拟教学多过实体教学，这也是导致证券投资学课程教学出现问题的主因，不可否认互联网的普及与发展，为教学方式改革提供助力。但教师利用信息技术展开教学过程中，缺少与学生的有效互动，这使得多元化教育方式并未发挥预期效果，而如何提升教学灵活性仍是教育者重点思考问题。3.考核方式有待完善，教师能力有待提升应用型高校在发展过程中会利用平时成绩测评与期末考核的形式，了解学生状态。而平时成绩多以考勤为依据，期末考核形式也相对单一。简单的考核方法具有较高的便捷性，但无法强化对学生的全方位认知与了解，也容易使学生出现重视考核、轻视学习的问题，与人才培养理念严重不符，更不符合素质教育发展需要。虽然国家大力推动教育改革，但由于财政拨款有限，应用型高校并没有过多资金投入教师培养，教师缺少关注与培养，不利于其专业能力提升。作为一线教育工作者，教师的综合能力与综合素养关乎证券投资学课程发展，打破教师职业培养状态，提升教师能力，才能实现教育的新生。

四、教育的新生：完善证券投资学课程教学改革建议

1.以从业能力为导向，创新教学目标证券投资学课程旨在推动学生全方位了解证券相关知识，并以此确保学生加强对证券投资分析与操作的全方位掌握。而证券市场本身具有较高的复杂性，以从业能力为导向，强化对学生需求的深刻分析，以此创新教学目标，能推动证券投资学课程迈入新的发展阶段。证券投资本身具备较强的复杂性，受教育者既要全方面掌握证券投资知识，又要经过多元化实践，才能真正实现稳定盈利。因此，应打破传统单一化培养目标，引导学生提升证券投资基础知识掌握能力，促进其进一步认知证券投资的风险性，并以此提升实践教学比例，引导其在模拟实践中提升从业能力。基于从业能力发展需要创新培养目标，促进学生在正确的道路上发展与前进，是构建“中国式”证券投资课程的重要前提。2.以素质培养为核心，优化教学内容引导学生在学习过程中了解交易规则及相关法律法规，引导其提升担当意识与责任意识，有利于营造公平、公正、公开的市场环境，也有利于促进学生树立社会主义核心价值观，可使其积极成长为具有爱国意识与社会责任感的金融人才。因此，可促进证券投资学课程与思政元素有机融合，以此提升学生职业核心素养，培养优秀社会主义接班人。例如，在宏观经济基本面分析时，培养受教育者的家国情怀。宏观经济对证券市场具有重要影响，而证券市场的动态化数据又与国民经济密切相关。虽然疫情的爆发使世界经济受到影响，但我国为降低失业率，积极出台多元化政策扶持中小企业，并应适当减免税收与租金，区域政府也通过购物券等多元化形式刺激消费，并以此确保快速恢复经济秩序，为人们营造良好的生活环境。关注国家战略既能提升学生政治修养，又能拓展其投资眼光，还能提升其制度自信，可谓一举多得。3.以社会需求为主导，加强实践教学基于证券投资市场的复杂性，提升实践教学比例，既能实现教学质量的提升，又能达到提升学生职业核心素养的目的，更能为学生日后就业奠定良好基础。借助实践教学优化契机，完善实践教学架构，可利用模拟实验及参与证券投资竞赛等方法，引导学生多元化践行理论知识，并以此提升其分析能力及实操能力。例如，利用校企合作机会定期派送学生实地了解金融机构工作模式，引导学生在实训与实习中拓宽视野，提升实践能力。实训与实习机会毕竟有限，学校可与企业合作共同构建全真模拟实践基地，利用强大的信息技术支持，构建真实化模拟实验。实践教学比例提升后，学校与教育者应积极倡导学生“走出去”，可利用“走出去”的机会参加证券投资竞赛，学校内部也可举办多元化竞赛，以此激发学生主观能动性，引导学生进一步强化自我认知，促进其职业核心素养提升。4.以全面培养为中枢，改进教学方式为推动学生全面发展，可基于学生个性特点改进教学方式，促进线上与线下教学形式相融合，以满足不同学生发展需要，促进学生个性化成长。例如，学校可加强对线上教育模块的完善，基于学生发展需要上传多元化证券投资学相关内容，以此满足学生多元化发展需求，引导学生加强对相应理论知识的具象了解。与此同时，教师可进一步利用项目任务驱动型教学、案例教学、模拟实践教学、启发式教学等提升教育灵活性。以案例教学法为例，教师可引导学生全方位分析典型案例，引导学生加强对复杂化知识的具体认知与理解，确保学生可利用学习的理论知识深入剖析证券市场形势，以此提升学生解决问题能力。5.以反思总结为目的，完善考核方式证券投资学课程的创新与发展推动了相应考核模式与评价体系的优化，以此推动课程改革，实现课程新生，推动课程步入新的发展阶段，能以全新视野勾画新的教育蓝图。例如，对学生理论知识掌握情况进行考核时，也要对学生实践成绩、平时表现、学习态度等方面进行综合考量，强化综合考量，提升实践成绩比重，可进一步促进学生加强对实践教学的重视，也能以此激发学生主观能动性，督促其在考核中加强反思总结，确保加强对其薄弱点的针对性提升，以此为其长期发展奠定良好基础。并且，可引导学生参与证券投资学教学评价，促进师生与生生展开相互评价，通过多元化评价后，学生可进行自我评价，以此确保展开过程性评价和诊断式评价，从而为证券投资学课程改革与创新奠定良好基础。6.以职业培养为主旨，增强教师能力证券投资学课程教师须具有较强的理论知识掌握能力，也需要具有丰富的投资经验才能提升学术敏感性，确保理论教学与实践教学的协调发展。学校应加强教师职业培训，积极鼓励教师到多元化金融机构挂职锻炼，以此开拓其实践教学视野，提升其证券投资能力，确保其为学生树立良好榜样，以此实现证券投资学教学的发展与创新。并且，教师可积极参与证券投资学相关学术研究，并积极与相关专家及学者展开多元化交流，利用沟通交流机会创新教育理念与教育模式，确保利用良好的专业能力为证券投资学教学质量提升做出努力。培养教师专业能力时，也应加强对职业培养的多元化考核，可积极利用考核契机选拔优秀教师，健全优秀教师晋升机制，以此切实加强对优秀教师的双重鼓励，确保教师积极主动参与职业培训，提升其学习的主观能动性，为终身学习型社会构建奠定人才基础。由此可见，教师职业培训与证券投资学课程教学优化息息相关，故此，在高校提升教师职业培训重视的基础上，政府也应加强对相关财政拨款的监督，才能尽量确保相关资金发挥最大价值。

五、结语

从多元化问题入手，提升证券投资学课程的科学性与系统性，能有效化解应用型高校的发展难题，积极构建国际一流大学。虽然近些年来我国教育发展十分迅猛，但不可否认我国证券投资学课程教学与先进国家仍有一定差距。正视相关问题是消除差距的良好开端，应用型高校正确进行自我认知，积极与社会力量展开有效合作，可实现中国式教育的新生，促进证券投资学课程教学飞跃式发展。

参考文献

[1]汪琴，陈菲，刘素丹，李巧玲.金融投资专业证券投资学课程混合式教学改革[J].河南广播电视大学学报，2020,33(02):100-103.

[2]余小阳.“金课”理念下的应用型本科《证券投资学》课程实训体系构建[J].齐齐哈尔大学学报（哲学社会科学版），2021(07):185-188.

[3]张晓燕，胡正茂，刘硕.SPOC模式在《证券投资学》课程中的应用[J].山西财经大学学报，2021,43(S1):101-103.

[4]张晓燕，贾颜君，王祁煊，朱湾湾.线上教学常态化下《证券投资学》翻转课堂再改革——基于问卷调查的分析[J].山西财经大学学报，2020,42(S2):120-122.

关于证券投资的知识篇(4)

（一）适应证券市场发展，完善教学内容

我国证券市场经过二十多年的发展，正在逐渐走向成熟，以股权分置改革取得成功为标志，我国证券市场步入了一个新的发展时期。近年来许多知名企业由海外市场回归国内资本市场，我国关于资本市场理论的研究成果层出不穷，证券市场中出现了许多新事物，如股权分置改革及创业板的推出，金融危机爆发对全球证券市场的影响等，生机勃勃的金融实践为证券投资学的发展提供了丰富的素材。基本目标是阐述证券投资基本理论与方法，要求学生掌握证券投资的主要分析手段与工具，理解证券市场基本功能和作用，了解现代证券投资理论的主要内容及发展趋势；学会运用证券投资分析及投资策略来解决现实投资决策问题，并通过实践教学检验来引导学生进行创新思维，使学生初步具备扎实的证券投资理论功底，能够灵活运用理论进行证券投资决策，为其它专业课学习奠定坚实的基础。基于此，我们的教学内容应立足于中国证券业发展的实际情况，借鉴发达国家成熟的证券投资理论，对证券投资基本知识进行了全面的阐述，同时注重反映该学科的最新理论成果和中国证券市场的最新发展，并针对证券投资实务性强的特点，加强实践指导、案例教学，以期将理论教育与实际应用结合起来。

（二）充分发挥网络优势，使用多媒体教学软件

为了培养学生就业后能够尽快适应不同工作岗位的工作需求，我们提出了“厚基础，宽口径”的教学理念。随之而来的是相应课时的压缩与教学内容增加的矛盾，这就要求教师在课堂上能够很好利用上课时间，如果教师在课堂上花费大量时间去板书和抄写例题，无疑会浪费很多课堂时间，而多媒体教学软件的运用大大缓解了这一矛盾。教师通过事先制作的多媒体课件，不仅能够把许多相关理论知识串联起来，更为重要的是能够把很多抽象的图表更清晰直观地表现出来，也避免了学生要一边听讲一边又要忙着记笔记，提高了学生学习的积极性和学习效率。我们要求学生每天花十五到二十分钟时间通过网络浏览搜狐财经、新浪财经及和讯网等相关的财经资讯，使学生能够及时了解相关政策实施与变动，分析其对证券市场的影响。

（三）注重多种教学方法使用，提升教学效果

证券投资学是实践性、应用性很强的课程，为了加强学生的综合分析能力和利用所学专业知识解决实际问题的能力，在教学过程中考虑采用多种教学方法和手段：对于一些难以理解的理论知识通过案例的搜集和分析，使学生能够清楚其理论的背景和意义，采用模拟教学法能够让学生把很多复杂的例如股票上市程序、股票发行定价等很抽象的理论直观地展示在学生面前，一方面激发学生的学习兴趣，同时能够很好地拓展学生的思维能力和归纳总结能力。我们在教学过程中有意识地安排学生以小组的形式去进行案例的搜集和整理，并在课堂上进行演示，由其他小组成员针对案例中提出的问题进行思考和质疑，最后由教师进行总结。这样使得老师和同学及同学之间形成了良好的互动，极大地激发了学生的学习兴趣，提高了学生分析问题和解决问题的能力。每学期我们都会组织学生去证券营业部去参观学习，一方面能够使同学们尽快熟悉证券交易的程序与交易规则，使学生能够亲身体验证券交易的场景，其次通过与证券营业部从业人员与股民的交流，让同学能够进一步加深对证券投资的直观感受。

（四）不断完善实践教学环节

证券投资分析涉及到经济学、金融学、会计学等多种学科的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实际操作中接受有关投资理论教育，有助于学生认识和把握证券投资相关理论和投资实践。实践教学是证券投资学课程教学的重要环节，通过模拟实验，学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的基础理论，也能够掌握相应具体的证券投资分析技术手段，有利于学生学习和接受新的知识，有利于教师改进教学方法和教学手段，提高教学水平。我院于2008年购买了世华财讯投资模拟软件及“大智慧”行情分析系统，并建立了证券投资模拟实验室，通过实践操作，使学生对证券投资产生兴趣，熟悉证券交易规则和程序，掌握基本投资方法。我们要求学生在上课前有意识浏览相关的财经资讯，并要求学生能够对证券市场产生影响的相关政策法规进行归纳整理，以小组的形式进行汇报；同时利用世华财讯的股票投资模拟系统进行股票投资模拟操作，其股票模拟操作系统完全与上海和深圳证券交易系统同步，在学生了解和熟悉投资模拟软件的交易程序和交易规则后，我们会给每位学生分配一定数量的资金，要求学生在规定的时间内进行股票投资交易，在课程结束后提交投资模拟心得体会。为了提高实践教学的效果，我们在校内外选聘了具有扎实的专业知识和有丰富的实践经验的教师担任实践教学指导教师，并进行相关专业知识的培训及讲座。近年来一直与国泰君安公司与证券营业部建立了良好的合作关系，通过定期不定期的聘请相关人员来我院授课，开展讲座，并在每学期组织学生去证券营业部参观、学习，使学生对证券交易的流程有了清楚地了解。我们连续几年与宏源证券石河子营业部合作举办股票交易模拟大赛，并对成绩优异的同学给予物质和精神奖励，极大地激发了学生的学习兴趣与学习热情。我院学生在全国大学生股票投资模拟大赛中也取得较好的成绩。

（五）完善教学考核评价方式

关于证券投资的知识篇(5)

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索,2005.24(3)

[4]于玉林.21世纪会计实验教学的发展趋势[J]实脸室研究与探索,2004.(1)

关于证券投资的知识篇(6)

关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性，而实验由于其所具有的特点和优势，已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验，不仅能够激发学生的学习热情，还能帮助学生增强感性认识，将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛，在教学过程中购买模拟交易软件，通过这些途径，学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理，也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段，有利于学生学习和接受新的知识，促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，是对各种理论知识的一种综合应用，学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育，不仅更加易于理解和掌握相关理论知识，认识和把握相关证券投资实践，而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术，比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面，证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势，即通过对各种影响证券价格因素的分析，来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多，而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象，使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段，来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同，就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础，而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点，合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向，一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上，通过实验来完成书本知识向实际操作的转化，实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上，即实验就是通过做模拟操作，给学生一定的虚拟资金，让其模拟操作，重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术，则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反，如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平，则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上，而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上，则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果，即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反，如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能，则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上，模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中，我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上，效果并不好。学生在进行证券投资实验以前，大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少，对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上，所以，直接进人模拟投资分析过程，学生大多不能顺利地进行实验，甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂，实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说，很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题，而应该是技术问题，即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中，实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练，巩固和应用各种证券投资理论知识，提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多，学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统，对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要，但在实验过程中往往会忽视该过程，因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍，所以，如果没有该过程的准备阶段，将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验，忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中，技术分析往往被学生所推崇，但实验过程往往也会有问题出现，即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多，在现实操作中的作用各有所不同，效果也不一样，学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂，收集历史数据相对比较困难，需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一，实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术，学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘，时间长了就会处于无所事事的状态中第二，忽视该部分的实验，无助于学生应用各种理论知识的能力，不利于提高学生分析问题、解决问题的能力，同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面，因此，证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察，这部分实验的缺失，将使实验的教学效果大打折扣第三，随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高，价值投资的理念正在被市场所广泛接受，而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析，即通过基本分析方法来判断大势，寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析，仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资，如同打牌时不看牌，风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中，结合学生的接受能力，与教科书中的理论相呼应，及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题，在该阶段的实验过程中，我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解，对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解，主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件，在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标，对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理，特别是各种分析方法和技术指标的计算原理，只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要，因为技术分析方法的原理以及应用，在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过，但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则，而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的，必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤，不能放任自流，任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中，采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容，在学生对应用规则进行验证的时候，每个技术分析方法需要验证哪些内容，怎么去验证，都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是，在基本分析技术的实验过程中，学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料，然后对资料进行分析得出结论，即当前的形势如何，未来的经济政策的走势会怎么样，哪些行业值得投资，值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法，具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉，何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济，2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索，2006.(25)

[3]魏山城.任玉珍.韩书俭.改革实脸教学方法促进学生对实脸的兴趣[J].实验室研究与探索，2005.24(3)

关于证券投资的知识篇(7)

《证券投资学》是一门应用性、操作性和实践性都很强的学科，如何实现学生在掌握证券投资基础理论的同时，具备一定实际投资分析能力的教学目标要求，是完善证券投资学课程建设的一项重要课题，也是培养应用型金融人才的需要。 一、实践教学是提高《证券投资学》教学效果的重要环节 （一）《证券投资学》课程教学特点 1、理论综合性强 证券投资学的理论综合性体现在它以众多学科为基础和它涉及范围的广泛性。该课程以《宏观经济学》、《微观经济学》、《货币银行学》、《国际金融》、《金融市场学》和《财务管理》等为前修课程并体现了对上述课程的综合应用。在证券投资的基本面分析中，需要运用宏微观经济学、金融学、产业经济学、财务管理等知识，来对证券投资进行宏观经济分析、行业分析和公司分析。在证券投资的组合管理和技术分析中，不仅需要运用金融风险管理学、资产组合理论、风险资产定价模型来构建最优风险资产组合，而且需要综合运用统计学和数学模型进行定量分析，因此该课程涉及范围广泛，理论综合运用程度较高。 2、应用性程度高 证券投资学不仅以广泛的学科知识为其理论基础，更侧重于运用这些理论来解释证券市场上的经济现实。该课程主要研究内容涉及如何选择证券投资工具，如何在证券市场上买卖证券，如何分析各种证券投资价值，如何对公司进行财务分析，如何使用技术方法分析证券市场的发展变化，如何科学地进行证券投资组合等，这些都是操作性很强的具体方法和基本技能，由此可以看出证券投资学是一门应用性较强的学科专业。 3、理论对现实解释程度较低 在证券投资学教学过程中，理论知识的传授具有静态和单一的特点，而证券市场的发展变化具有动态和全面的特征。资本市场的瞬息变化、引致因素的复杂程度，都远远超过了理论教学的认知范围，这使得证券投资学的理论教学与现实往往具有较大的反差，学生对基础理论的认知往往因证券市场的过于复杂而无法准确把握，这在客观上要求做到基础理论与证券市场实践紧密结合，才能取得较好的教学效果。 （二）实践教学的重要作用 1、形象性强，易于增加感性认识 实践教学，是将现代化的教学手段，如多媒体课件、网络实时行情、专业模拟交易软件以及局域网教学信息平台等，运用于证券投资学的教学过程中，以弥补传统教学方式的不足。这体现在现代化教学手段的运用，增强了教学的形象性和直观性，提高了学生对证券交易活动的感性认识。同时将理论知识学习与实践操作密切结合，容易调动学生的学习兴趣。 2、增加对专业知识的理解 通过实践教学，不仅可以增强学生对证券投资的感性认识，而且将引导学生以投资者心态进入证券市场，从投资者的角度感受证券市场的涨跌变化，学习投资理念，培养投资决策能力，挖掘市场影响因素，进行价格走势分析，掌握投资的技巧和规律。除此以外，实践教学的运用，避免了传统教学模式的泛泛而谈，提高了学生的学习积极性，有利于引导学生带着实践的问题在理论中寻找答案，促使学生自主、全面和扎实的掌握证券投资的基本理论，可以较好实现双向互动式学习。 二、常用《证券投资学》实践教学模式比较 （一）多媒体教学 多媒体教学是通过制作多媒体课件，直观展示课程的知识结构、整体框架，解决传统板书和口述中存在的教学困难的一种实践教学形式。在证券投资学教学中涉及大量的图形、公式、技术指标、数据资料，如K线理论、缺口理论、形态理论、波浪理论等，板书等传统教学手段难以取得良好的教学效果，而多媒体教学手段可以将这些理论与市场中价、量、时、空的相互作用通过图表的形式生动地展现出来，其直观性、灵活性、实时性、立体化的特点，为证券投资学教学带来极大的方便，因而已成为证券投资学教学中不可或缺的重要手段。尽管使用多媒体教学，可以促进教学内容规范化、系统化，节省大量板书时间，提高教学效率，同时促进学生对知识的理解，激发学生的学习兴趣。但多媒体教学毕竟是一种辅助式实践教学模式，虽然这种教学形式具有一定程度的形象性和直观性，但总体说来仍属一种静态的实践教学模式，相对证券市场的变化多样以及证券投资学密切联系实践的教学要求来说，这种教学形式还存在一定程度的差距。 （二）案例教学 案例教学是通过引入证券市场中的典型案例，进行启发式和互动式教学，通过对案例的深刻剖析来加深对复杂理论理解的一种实践教学形式。中国证券市场的迅速发展，为证券投资学教学提供了大量丰富和鲜活的案例。在对基础理论讲解的过程中，辅以典型案例分析，可以将一些难以理解、繁琐枯燥的教学内容生动的表现出来，而精心引导学生对案例深入分析讨论，可以促进学生对基础理论的理解，并提高分析问题和解决问题的能力，从而有效实现知识传授与知识运用有机结合的教学目标。实际上案例教学法在教学应用中具有较强的针对性。这种实践教学形式主要针对理论教学中的重点和难点而展开，但是对于证券投资学来说，其不仅是一门理论综合性非常强的课程，而且也具有较强的应用性和实际操作性，尤其是针对技术分析的实践教学，案例教学法的教学效果就并不显著。从这个意义上说，案例教学法在证券投资学实践教学中的应用仍然具有一定的局限性。 （三）证券模拟投资教学 证券模拟投资教学，指的是利用已开发的应用软件，通过与证券市场同步的实时模拟操作，学习证券品种的选择和交易时机的把握，并在投资收益分析的基础上及时调整投资策略的一种实践教学形式。这种模拟教学主要由软件使用、行情阅读和证券模拟交易等环节构成。其具体操作一般包括：利用证券行情接收系统，实时接收证券交易所行情，演示大盘和个股行情走势；利用证券实时分析系统，演示主要技术指标，结合典型图形讲解技术指标的运用；利用模拟股票交易系统，建立操作规则，利用虚拟资金和虚拟撮合，实现交易、结算全过程的操作。证券模拟投资的教学最大优点在于，可以使学生掌握股票投资的基本操作技能，培养学生正确的投资意识和投资理念，同时增加学生对证券市场的感性认知，激发他们的求知欲望与自学能力。这种实践教学形式是实现证券投资学理论与实践有机结合、增加教学的直观性与趣味性、调动学生的学习积极性、提高课程教学效果的有效办法。它在确立以学生为主体，转变教师职能，培养学生创新能力，开展网络教学等方面都有其独到作用。尽管这种实践教学方法广受欢迎，但在教学过程中也有一些不足和亟待改进的地方。如这种方法侧重于强调学生的实际操作能力，这固然可以使学生掌握一些最基本的证券软件操作技能和一些技术分析技能，但基于一知半解的证券知识来进行证券交易不仅使得操作具有很大的盲目性，而且无法引导学生回归深层次的理论思考和洞悉投资本质，因而最终会削弱培养学生分析解决问题能力和提高投资素质这一教学目的的实现。#p#分页标题#e# 三、提高《证券投资学》实践教学效果的建议 （一）应增加实盘分析在实践教学过程中的应用 尽管证券模拟投资教学是一种行之有效的实践教学形式，但这种形式重操作、轻分析，如果能够增加分析环节，将会很大程度上提高证券投资学的实践教学效果。为此我们建议应增加实盘分析在实践教学过程中的应用。实盘分析指的是在教学过程中，通过互联网接入交易所的实时行情，运用各种行情分析软件，对证券交易进行动态观察，在看盘时结合宏观经济形势、经济政策的变化、相关行业发展趋势、企业背景资料、券商信息以及技术指标的变化，研判大盘走势和个股走势，并在随后的教学过程中加以印证。这种教学方式既注重提高学生对市场发展变化的分析判断能力，又可以实现理论和实际的有效结合，配合以证券模拟投资教学，将能够有效的提高证券投资学实践教学质量，取得较为理想的教学效果。实盘分析的应用，对教师综合素质提出了更高的要求。这既要求教师具有较高的理论素养，也要求教师具有较为丰富的实践经验。为此我们建议一方面增加专业教师的数量，引进优秀教师高学历的专业人才，另一方面要提高专职教师的素质，现有教师应加强学习，关注金融创新的动态，同时要加强实践，与证券业界保持密切的联系，并参与证券投资实践。加强学习最主要的是要加强对现资学的全面深入了解，建议深入学习《投资学》、《金融学》、以及《公司理财》等经典教科书，透彻理解现代证券投资理论。通过不断更新自己的知识，在课程讲授中适当地把新内容加进去，让学生能够感受到当前证券市场发展的动向，也吸引学生在课后去关注这方面的内容。加强实践，除了自身积极参与证券投资之外，学校也应支持教师定期到证券行业相关部门进修培训，了解证券业的最新进展，以便将新鲜的实践知识传授给学生，使教师与学生都能够做到与时俱进。 （二）进一步提高模拟交易的实践教学效果 需要积极完善证券模拟投资教学的实现形式，如针对不同类别的学生设置有差别的模拟教学层次、探索行之有效的模拟教学模式。证券投资的模拟教学一般分为模拟交易实训、金融沙盘类互动演练和金融学术实验3个层次，校内实验室和校外实验基地2种模式。模拟教学可以根据学生的层次，利用不同的模拟教学级别和模式进行，以培养学生的实际操作能力和创新能力。也需要合理安排证券模拟投资教学的教学时间。要变先授课，后集中模拟交易为以模拟交易为先导，模拟交易与课堂讲授交替进行。这样做延长了投资模拟的时间跨度，可以横跨一个完整学期，从而投资业绩能够较好地体现出学生操盘能力，如果模拟时间过短，投资业绩和教学效果就值得商榷。还需要在证券模拟投资教学过程中给予学生精心的指导。如引导学生积极阅读相关投资资料，带领学生进行股市走势及投资策略讨论，及时总结投资过程中的各类经验教训，同时积极倡导“理论是依据，市场是导向”、保持平和心态以利于让学生树立良好的投资理念。