融资最好的方法精品(七篇)

序论：写作是一种深度的自我表达。它要求我们深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隐藏在内心深处的真相，好投稿为您带来了七篇融资最好的方法范文，愿它们成为您写作过程中的灵感催化剂，助力您的创作。

篇(1)

每个初创的互联网公司都需要融资。不需要融资的公司，往往都没啥前途，甚至增长越快的公司，越需要融笔大钱。很多高成长的公司，CEO都“不务正业”，不是在融资就是在准备融资。

无论是买用户、抢市场、吸引人才、提升技术，还是建立系统、形成壁垒、获得竞争力，这些都需要时间去用心经营。给你足虺な奔洌你会有很多用户，很多利润。但是如果等不到最后，因为你没那么多时间，有太多对手，一切都是白搭。

而融资就是加速这个进程，融资就是获得成长加速度，融资的本质就是融时间。

今天我想用洪荒之力来谈谈融资。从2004年e都市，到2007年房途网，到2012年51信用卡，这一路十三年时间，我累计约谈的VC投资人超过400人次，独立VC机构有300多家，最后成交的也就30多家。各种酸甜苦辣不谈，只谈干货。

自然流量的 VC 转化率最高

我仔细分析我历史上成交的30多个股东中，一半以上是自己找上门的，或者是朋友顺便介绍的。

这种投资人流量质量最高，而你自己主动敲门，或者FA（财务顾问）生拉硬扯见的投资人，大部分转化率都很低，差不多都在个位数（小于10%）。有些FA像拉皮条一样，帮你约了一堆投资人，每见一个就会有一堆没有诚意的挑战，使创始人的信心受到冲击，到最后连这个FA都对你失去信心。

而自己根据市场或者口碑来问询的投资人，本来就是抱着开放的心态，或者欣喜的心态，成交率当然大幅提高。这也就是为什么创业公司PR很重要，他可以在投资圈形成话题，并形成高质量的流量，对你的模式有兴趣的投资人自然会联系你。

当然这招用过头的公司比比皆是，也挺恶心的。也有投机取巧阶段性融资成功的，但大潮退后，裸者自现。

任何机构投资决策都极度主观

这也是投资经理的悲剧。资本主义的游戏规则都挺完美和民主的，然而决策都是极度个人和主观的。那些靠投票决策的公司没有几家是成功的，关键决策者对你和业务的判断是核心。

投资经理负责前期接触，帮投资机构决策者筛选推荐项目，很多好的项目在这个漏斗环节被筛选出局很正常。好的创业者一定会找到捷径直接跟投资决策者谈。

理论上，对两个独立思考的决策者来说，一个人从逻辑上说服另一个人基本是不可能的。你所能做的，就是根据自己的生活商业感知，唤醒对方的生活商业感知，有就是有，没有就是没有，似乎这样的决定都是早就有了。对方没有，你怎么说服都是无用功。

所以跟一个老大谈15分钟，你就应该面对结果了，剩下的沟通都是效率问题。当然有很多平庸的机构决策者不具备独立思考精神，他们喜欢跟风抱团，这里需要使用技巧，也不是我的擅长。

产品是最好的PPT

前8年创业最爱写PPT，创作的时候很开心，因为在写的时候你以为市场会按照你希望的模式发展，容易自我催眠。投资人也见多了PPT，写得再好都没有用，甚至决策者是不会看你的PPT的，都是投资经理们开会时候用。所以那些让你先发PPT的机构，99%都不会跟你成交。

从做51开始我就有个雄心壮志，我不想写PPT了。一开始见到很多投资人当面问我有没有PPT，我说没有PPT，我只有APP。于是我掏出手机，一遍遍演示我的产品，讲我对用户的理解，噼里啪啦说了一通，很有激情，后来发现这招最有用。

无论男女老少，中国的美国的，落后的先进的，投资人大佬都能理解我的意思。而且我把一个大逻辑讲了100遍，我都没吐，因为没有PPT，每次讲都可以随机应变，也是我喜欢讲的产品，很有激情，所以转化率很高。后来我们的PPT都是FA写的。

临门一脚的方法就是创造竞争

我发现每次融资加速成交的时候都是有几家在竞争。

因为投融资是很个性化的事情，大部分意向投资机构都希望花足够长的时间去了解你，因为一个创业公司信息不对称性程度比一台二手车要严重得多。只有他感觉到有人要先下手了，他才能慌忙下单。而大部分的成交都是在这种慌忙的局势下完成的。

所以融资谈判中，找准最早要跟你下单的机构很重要，也是融资催化剂。因为越多的机构参与，很多决策者进入狐疑状态，有羊群效应。也有人创造虚假竞争，很容易因被识破而失败。就跟打牌Bluff（德扑中“偷鸡”）被rasie一样，因为通过创业者的精气神和投资行业的小道信息就能很快识破你。

打钱快的投资人不会差

每轮融资，都要消耗CEO大量的精力和信心，因为一旦失败，信心受挫，团队士气也下去了。所以融资的谈判过程，最重要的是确定性。

最早下决心投的投资人最重要，最早给TS，最早完成尽职调查，最早给过桥，最早签SPA文件的投资人都不会差，他会给CEO最大的精神鼓舞。越是早期项目越是PK打钱速度，这是核心竞争力。

51融的第一笔钱是我见了薛蛮子的第三天，他打过来50万元。第四天红衫周逵给我电话，我说晚了。

当心傲慢的巨头投资人

巨头会很土豪，往往给出很多霸气条款。创业者要当心，那些被巨头看过、摸过最后不给钱的公司应该很多，51的故事就不多说了。这年头还是BAT的天下，我们创业者日子不好过，要谨慎。

每个投资人共同的谎言

我见了300个投资人，至少有250个投资人都会说：我们跟其他投资人不一样，我们除了给你钱以外，还有更多的资源，人脉关系，Blablabla……我有时候觉得台词如此标准化都想笑。就如每个投资人问我未来盈利模式时，我也在Blablabla一样。

好的投资人就是最好的风水

其实在企业经营和重大决策时，不给你添乱的投资人就是好的投资人。

好的股东就是最好的风水，他们懂业务、懂战略、懂CEO的困境，人杰地灵，他们的站台就能吸引更好的投资人。如果有投资人能在关键的融资环节借款，在关键业务上面能搭把手，就已经是极品投资人了。这里不得不表扬天图资本和京东金融。

差的投资人，逼迫你让他退出，否定你最重要的决定，关键环节扣一些小利益。

估值肯定不是越高越好

估值很高肯定可以吹NB。但肯定不是越高越好，一个合理的估值会让新的投资人很支持你，甚至能支持你做个好的ESOP，让下轮融资估值谈判空间变大，容易成交，给自己留条后路。

大部分创业者融资的时候自己也不方便套现，所以追求高估值没意思。这也是为什么对于我们这个体量的公司来说，我可能是最穷的CEO。

融资721黄金分配定律

分享个NB规则，我们2015年引入泰和资本时宋良静教我的。

融资的环节，介绍公司要分碗里、锅里和田里（碗里：当前主营业务。锅里：即将发生的业务。田里：未来要干的业务）三个板块。三个板块无论表达的时间和表达的内容都要按7：2：1来分配。

这个对我来说太重要了。很多CEO对未来预期过高，对现在谈得少，对即将开展和未来开展业务做了大量的表达，会让投资人觉得你很不靠谱。就如菜鸟创业者讲不清楚自己的业务模式，老是在鼓吹行业多大，国外的这种模式多么成功。这些跟你有什么关系？

我原来是按照2：1：7在谈融资。难怪转化率很低，浪费了很多投资人资源。因为投资人大佬都很主观，有了这次不靠谱的业务印象，很难再给你第二次改变故事的机会。

是个体力活也是运气活

正是因为投资是个很主观的决策活动，所以我们需要谈很多家，才能有成交。

篇(2)

[摘要]中小企业融资的问题就成为影响到赣州市经济持续快速发展的重要课题，中小企业的融资对策主要有：进一步建立和完善赣州市中小企业信用体制以及相应的风险评估体系；构建中小企业担保体系；推动一批优秀的中小企业上市融资；鼓励民间资本家开设风险投资公司，充分有效利用民间资本。

[关键词]中小企业融资担保

一、赣州市中小企业发展情况

赣州市是江西省最大的行政区，截至2007年6月，已有15万多家中小企业，仅工业企业就有2.65万家，所创造的工业增加值已占到全市工业增加值的51.3%。可见中小企业已经成为赣州市经济发展的“领头羊”。但是随着中小企业的迅猛发展，根据优序增长理论，成长期企业的资金往往靠内源性融资难以完成，通过实际调查我们也证实了这一点。目前流通资金不足已经成为困扰赣州市企业进一步迅速发展的“瓶颈”，因此能否解决中小企业融资的问题就成为影响到赣州市经济持续快速发展的重要课题。

二、中小企业融资的定义、常用方法和途径

中小企业融资是指中小企业在生产、经营过程中主动进行的资金筹集行为。其常用方法和途径有：银行信贷资金、非银行金融机构资金、自筹资金和证券融资等。其中，证券融资是企业最有效的融资方法之一，但是目前我国的中小企业板还处于起步发展阶段，截至8月18日，深圳中小板的总貌如下：

由此可见我国中小板规模较小，我市中小企业要上市融资短期还很难实现，但作为未来中长期融资途径，则是一个很好的选择。

三、赣州市中小企业的融资分析与对策

1.进一步建立和完善赣州市中小企业信用体制以及相应的风险评估体系。我市中小企业融资主要是从银行贷款和自筹资金，但是由于赣州民间的私有资金有限，多数企业的资金都是从银行贷款，而银行贷款的发放主要看企业的信用，因此建立赣州市中小企业信用体制以及相应的风险评估体系，就可以最大限度的发挥银行信贷对企业融资的支撑作用，在短期内解决多数中小企业的融资难题。为此市政府去年就发文，在三年内建立起中小企业信用信息基础数据库。值得一提的是，我们在赣州市商业银行等金融机构调研时发现银行在进行放贷时，企业家本人的信用是影响贷款的一个非常关键的因素，为此中小企业的信用信息必须包含企业家本人的个人信用档案，同时还可以推行打分制，分数越高，信用越高，企业贷款数额就越大，这样可以大大提高信用系统信息的可靠性和实用性。

通过以上分析，不难得出一个结论，在建立完善信用数据库之后，企业贷款融资的难易最终取决于企业的信誉，信誉越高，贷款就越容易。那么接下来的问题就是提高企业的信誉了，我们认为其最关键的就是提高违约的成本，让违约企业付出沉重的代价，而这些政府可以利用税收等行政手段来做到。政府也可借鉴台州经验，设立“打击逃债办公室”，专门追缴恶意逃债。总之企业信誉的好坏，决定了企业融资的难易，进而严重影响到企业的持续快速发展。

2.构建中小企业担保体系。构建中小企业担保体系，补充中小企业信用的不足，分散金融机构的风险，是目前突破赣州中小企业融资“瓶颈”最有效的方法之一。截止2008年1月，全市已有中小企业信用担保机构15家，担保资本1.46亿元，累计为621家中小企业提供了担保服务，但总担保贷款金额仅为1.66亿元。由此可见我市担保业的规模仍然较小，政府需加大扶持力度。建议构建四个层次的中小企业信用担保体系：

(1)构建并完善政策性担保公司，建立风险损失补偿机制。(2)大力发展商业性担保机构。通过对现有担保公司的重组、兼并、增资扩股等形式做大规模，做强实力。也可采用由行业协会和政府共同担保的方式，但政府最好不要直接参股商业性担保机构。(3)引导小企业成立合作制担保组织。鼓励一些相互间信任的企业，共同出资组建合作制担保机构。比如江苏省沭阳县推广“自助担保”，到2007年底已有自助担保公司25家，有1241家会员企业在农合行贷款12696万元，取得了很好的效果。对于我市经济欠发达县市如石城县（2007年全县财政收入仅为1.05亿元），企业规模小，无力提供有效的担保，要在短期内解决中小企业融资难题，成立合作制担保组织自然是最好的选择之一。(4)组建信用再担保公司，为担保机构提供再担保，分散担保公司风险。再担保公司可由大型民间商团出资，但最好要有政府的参与，这样政府就可以用经济手段间接地规范担保机构行为和完善担保体系。

3.推动一批优秀的中小企业上市融资。针对赣州企业发展现状，建议建立企业上市后备资源库，对主业突出、产品上档次、管理水平高、经济效益好的企业及时列入上市后备资源进行重点培育，在项目建设、收购、兼并、转让、资产重组等方面给予政策扶持，并设立专项扶持资金，实施信贷支持等。

篇(3)

所谓玩钱，就是从找钱到挣钱，再到分钱，花钱，你要无所不能。只有这样，你才算是一个合格的CEO型的创业者，不然的话，在投资人眼里，你显然不是一个合格的CEO，还是找机会当个甩手掌柜更合适。

现在，请大家回到原点，追问自己以下7个问题，来完善一个创业者必须搞定的7个关于钱的那点儿事。

融资的江湖从来都不缺乏传说。你也许听说过很多5分钟搞定2000万元、洗手间搞定投资人等神乎其神的传说，甚至连你决定要创业也是受了这些传说的刺激。但我想说的是，传说永远只是传说。台上一分钟，台下十年功。你只看到了他的光鲜一面，没看到他在幕后的辛苦劳作。

创业开始后，你所要解决的不是如何去融资，而是确立自己的商业模式，想清楚自己到底想要做一件什么样的事，这个事又能解决人们的一个什么样的问题。这件事必须得想清楚，先说服自己，再去拜访投资人，去讲你的美妙故事吧。

融资绝对是个技术活，但这个技术并不复杂。投资人关注的无非就那么几个核心要素：1.商业模式，就是你解决什么问题，怎么赚钱；2.市场规模，就是你这件事的市场想象空间；3.核心团队，就是什么样的牛人在跟你做这件伟大的事。

这三件事解决了，也许5分钟搞定2000万元的事，明天就会发生在你身上。

从VC口袋里掏钱，只能让你拥有一个美好的开始，要想快乐地持续下去，你必须得学会从用户口袋里掏钱。这个问题解决了，你就永远不会被资本踢出局，你就永远主宰自己与公司的命运。

用户是上帝，也是支撑你实现梦想的衣食父母。但要想从他们口袋里掏钱，让他们真金白银地支持你，你就必须得有真本事。

真本事的要诀，就是你的产品。这是决定你能否从用户口袋里掏钱的砝码。现在就请你问自己两个问题：1.你的产品能不能让用户尖叫？2.你的用户有没有向朋友推荐过你的产品？

好的产品会说话。只要你的产品真的能够让用户尖叫甚至跳起来，而且还非常开心地向他的朋友推荐，那你一定会成功，一定会顺利地从用户口袋里大把大把地掏钱。像乔帮主的苹果，毫无疑问，是这个星球上用户体验最好的产品之一，所以才会出现彻夜排队欲抢先的疯狂场面。

你也许会说，再坏的产品，只要营销推广做得好，也一样可以大卖。但我想说的是，那只是开始，强推只会带来最初的表象繁荣。一旦用户使用过这样的产品，有了更直接的不好的体验后，那么你的厄运就该降临了。好事不出门，坏事传千里。在如今这个社交媒体风行的时代，传千里只是分分钟的事。

除非你只想不顾后果地捞一笔钱就撤，否则你就安心地尊重用户，做好研发，不断地升级你的产品与服务，然后才有机会大把大把地从用户口袋里掏钱，并得到用户真诚的微笑。

这个问题，咱们就用怎么回答投资人询问的方式来解答吧。

有些创业者的回答是这样的：先融第一轮，花完了再融第二轮，直到公司盈利或IPO。至于融资规模，尽可能地融多一点吧，这样更踏实。

嘴上这样子瞎掰几句还行，如果你真的是这样想的，那我只能说，你还不是一个合格的创业者，你需要修炼的内容还很多。

有的创业者会这样说：我们是一个专注于技术研发的团队，我们的融资有专业的财务顾问公司来负责，具体情况您可以跟他们沟通。

这个嘛。我还是给你一个建议吧。融资是一个创业公司最核心的工作之一，它关乎公司今天的生存，也关乎公司明天的发展，怎么可能交给一个完全不相干的顾问公司来负责呢？如果你心虚，感觉自己在这方面有欠缺，找个专业人士或公司咨询是没问题的，但完全甩手掌柜式的做法，绝对不可取。

最容易让VC们心动的应该是这样的一种说法：您也看出来了，我们这个项目的商业模式很靠谱，市场空间也非常大，团队的技术与营销能力都很强，也有很多VC在跟我们接洽，但我们并不想融太多钱。我们有信心在10个月后开始实现收支持平，现在每月的运营成本是138.5万元，所以我们只需要融1385万元就够了。这笔融资到位后，我们主要做以下几件事：ABCDE等。

这样的回答，显然会给人一种专业、靠谱、有规划、有掌控力的形象，这样的创始人，必然会让投资人更放心地掏钱。

这个更是一个技术活。你的产品有没有经过试销，这个预测的结果就会完全不一样。史玉柱先生说过，最好的营销大师不是专家，不是教授，而是消费者。只有实实在在地研究消费者，了解消费者的真实需求，才会不断地完善你的产品，才能成功地把产品卖给他们。

所以，做销售预测前，最好先做一下试销。根据试销结果，再做出保守的、现实的和乐观的销售预测，并且要诚实地将三种结果讲给投资人，让他们明白，做得好会是一个什么样的让人心动的收获，做得不好又会是一个什么样的糟糕结果。

如果你能在这三种实际的预测中，再加入一些所谓的数据模型，那就会让你的回答更加精彩，因为至少这样看起来会更专业。大多是名校MBA出身的投资人，也许更适应这种语境。

作为一个创业者，你必须明白，最坏的结果，不是你把最坏的预测告诉了投资人，而是你给他们的是一个愿景式的答案。比如“只要投资一到位，我们就可以大规模地投放广告，销售业绩很快就能做上来”。

这样的回答只会让投资人在心里嘀咕：合着你小子想拿我的钱砸市场啊，砸不开的话，我就跟着你玩完了。

对于这个问题，投资人关注的除了真实运营成本外，还有你对运营成本的管控能力。

如果你只是事无巨细地大到工资、房租，小到物业、水电，都像流水账一样报给投资人，这只能说明你是一个清醒的创业者，你很操心，也很细心。但也从另一个层面上透露出你只是一个出纳的水准，你还没有完全理解运营成本的含义。

如果你不服，你可以再看看下面这个创业者的回答。

他是这样说的：从创业第一天起，我们就非常注重对运营成本的控制。现在每个月的成本都能控制在10万元以内，但这只是日常运营成本，由于我们的业务发展很快，产品的生产成本每个月以40%的幅度在增加，发货的物流快递费，每个月的增速也在20%左右，下个月还会再增加5名运营人员，工资也会再增加3万元左右。

这个回答涵盖了日常开支、人工成本、生产成本、销售成本等多个品类，还考虑到了动态因素，对未来的业务发展以及由此带来的成本增速等，都考虑得非常充分。这样的创业者，当然对投资人会有更大的吸引力。

分钱就是怎样做好公司的分配，比如，薪酬待遇，期权股份等，都需要一个合理的分配。

财聚人散，财散人聚，分钱是必须的，这是一个公司能够持续发展的必要元素。不患寡而患不均，科学合理的分配，更是必须的，不然的话，这个团队就会1+1

有的创业者是这样的：我投资，我承担风险，我承受压力，我白天吃不下饭，我晚上睡不着觉，当然赚的钱都是我的。

这样的创业者只能算是一个生意人，只能招到比自己弱的人，只能做成一个可以改善家庭生活的小生意。

有的创业者是这样的：虽然是我投资，但没有团队来具体执行做事，累死我自己，也成不了大事，所以收益一定是大家的。只要大家好好干，除了给大家加薪外，还可以给大家分红，还要建立期权制度，给大家分股份。咱们齐心协力，早晚把公司做上市，让团队的每个人都能分享创业成功的果子。

这样的创业者，只要他选择了一个正确的方向，商业模式清晰，市场空间巨大，坚持下去，就一定能成就大业。即使商业模式遇到问题，即使市场风云变幻，也没有问题，他也可以及时调整方向，继续前行，因为他拥有一个愿意追随自己的向心力很强的团队。

明白了这个简单直白的道理，你就成功了一半。至于分钱的具体操作方法，那一定是见仁见智的，没有统一的标准答案，只有最合适的。只要你愿意分享利益，就一定能找到适合你的方法。

这个花钱，有两方面的意思：一是融到钱的怎么花；二是创业成功赚到的钱怎么花。

关于第一个方面，融到的钱怎么花，这里不再多说了，详情参照怎样做融资规划。需要融多少钱，具体都用到什么地方，融资前你就必须考虑清楚了。在这个第7宗问里，咱们只做一件事，畅想一下美好的明天，创业成功后，赚的这么多钱，我怎么花出去？

大部分的人也许都会说，花钱是我最擅长的事，给我多少钱，我都能花出去。当然，你肯定能花出去，但花到什么地方，也是一门学问，它一下子就将你的品位，你的价值观等，呈现在人们面前。

有了钱，你可以让自己的很多想法变成现实。你可以买一辆豪车，也可以置一个洋房，你可去环球旅行，也可以像王石那样去探险，冲击挑战人类极限的“7+2”计划。

你也可以在老家建一所豪华的学校，让老家的小朋友们接受最好的教育。或者做一个创业基金，帮助更多有想法的年轻人创业。相信，从被人帮助实现梦想，到帮助别人实现梦想，这个变化你一定会很喜欢。

篇(4)

中国宏观经济近3年的紧缩，导致现在的固定收益产品很多被迫打球融资的新渠道和方式方法。这些固定收益产品从表面上看越发保险，而实际上风险越发复杂：

纯贷款型理财产品

房地产信托

城市投资信托

矿产投资信托

委托贷款信托

股票质押信托

上述产品的特色是，他们都等于是在银行外的贷款，都有担保或质押品，而且收益很高（客户收益率在10%以上，但是融资者的总成本在20%左右，其间的收益都被各个中介所瓜分（信托，第三方理财，银行等）。而从风险角度而言，这些产品的融资者几乎都属于在其他任何地方都借不到钱，不得不发信托来融资。

从投资者的角度，我们需要考虑自己所得到的收益是不是足够补偿自己所冒的风险。考虑两点：1. 融资者（借钱的人）还款的能力如何？2.如果融资者不还钱了，投资者是否拥有足够可以顺利得到的质押品作为补偿。

从第一点考虑，融资者还钱无外乎是再融资或未来现金流。通过上述可知，信托融资的融资者一般都没有什么再融资能力。而其缺乏这些再融资能力现象本身就体现出它自身未来经营性现金流的不确定性。否则，为什么它从银行融不来钱呢？从第二点入手，在中国现有的法律框架和执法力度条件下，谁又敢说欠债的房地产商、煤老板或浙江厂长一定还钱呢？他们谁有第三方的信用评级呢？所以，这类固定收益产品应该讲是不太适合非职业的广大投资者。

市场证券类固定收益产品

债券基金

市场利率产品

这一类产品的投资标的物非常明确，它们都是标准化的市场流通证券，且尤为稳健，因为他们所投资的债券或SHIBOR一类的利率产品的信用评级是独立且标准的。这些可以成为标准化债券的借款者都是中国现有最好的贷款人，从很多角度而言比银行贷款还要优质。这些债券本身也较为复杂，他们是信用风险评级、期限、久期等多个量化因素的集合体。

但是，它们具有一定的透明性，而且其中中央政府信誉、地方政府信誉、上市公式信誉、承销的银行或券商的信誉、信用评级公司的信用和投资载体的信用（例如基金或银行理财机构）也都在其中。

所以这种产品的收益是真正的非常稳定。而且，由于这种产品的风险低，其销售费用很低。低费用代表的是投资者得到的收益与实际发行人付出的成本较为接近，从而提高效率。

股票质押贷款

最后一种比较有趣，它既是贷款又是标准化的证券。但是几乎无法肯定它预计收益的具体来源。很多类似的项目是为二级市场股票投机的机构提供杠杆效应的工具。

篇(5)

在我国数不胜数的企业当中，大中型企业数量只占到所有企业总数的很小一个部分，绝大多数企业都是中小型企业，恰恰正是这些对我国经济建设功不可没的中小型企业在资金筹资、资金融资方面面临着比大中型企业更多的困难与压力，究其原因不仅是因为我国市场经济发展仍然未能达到真正的完善，同时也因为中小型企业在融资问题上确实存在着诸多问题，这些问题如果不能得到及时有效的改善，无法提升中小型企业在融资问题上的困难处境，那么不仅直接影响到企业自身的健康发展，同时也将极大的影响我国经济建设的全面发展以及社会主义和谐社会的有序建设。

一、中小企业融资现状及原因分析

（一）中小企业融资现状分析

中小企业在融资问题上面临严重困难在我国是一个不争的事实，具体来说，有以下几个方面的具体表现。

首先，中小企业与大中型企业相比在融资渠道方面显得非常狭窄，目前绝大多数的中小企业在资金筹措方面都是自给自足，经过多年努力的辛苦积累来实现企业的缓慢发展，从融资模式上来说，绝大多数中小企业都是属于内部融资，虽然能够降低企业的融资成本及外部风险，但是数额毕竟十分有限，不利于企业的健康快速发展。

其次，除了内部融资以外，由于许多中小型企业都是企业法人自己单干或者小型家族企业，因此在融资方面也容易采用亲友借贷以及民间借贷的方式进行，但是这种借贷方式同样存在着资金额度较小、分散、还款周期不一致等问题，这些问题造成了企业无法对资金进行长远及大规模的使用计划制定，严重影响企业的健康持续发展。

再次，中小企业也会借助商业银行贷款来扩充自己的资金来源，但是由于中小企业市场占有率较低、自身的资金实力也不够雄厚，因往往无法获得商业银行的长期大额贷款，小额贷款对企业的长远发展可谓杯水车薪。

（二）中小企业融资困难的原因分析

前文提到了我国中小企业在融资问题上遭遇的诸多困境和难题，造成这些问题的原因是多方面的，下面我们就中小企业融资难的原因进行具体分析。

首先，中小企业在融资问题上缺乏理论知识与实践经验丰富的专业化人才，前文我们提到中小企业大多是独立法人以及小型的家族企业，这些企业分工不够明确、职工数量也非常有限，一般来说都没有能力和意识引进融资方面的优秀人才，遇到融资问题的时候往往都是企业法人从个人意识出发进行简单判断，让企业无法在融资过程中获取更多运转资金。

其次，中小企业在融资渠道方面显得非常单一和固定，大多数企业由于缺乏社会影响力，因此无法通过有效方法进行大量的社会集资，因此往往把融资的重点放在商业银行这条途径上，但是企业本身由因为缺乏雄厚的资金偿还能力，商业银行也就不愿意为企业提供长期大额资金。

再次，融资困难虽然有国家政策及商业银行等方面的客观原因，但是更为重要的还是中小企业由于内部制度及体制改革、创新力度不足，无法实现有效的能力提升造成的。而企业的财务管理工作又无法及时实现信息化管理手段升级，从而加剧了企业的财务信息闭塞问题，加重了商业银行及社会投资者对企业的不信任感，进一步制约企业的顺利融资。

最后，我国的中小企业在融资问题上一直处于单打独干的状态，企业在寻求融资的过程中也缺少强有力的外部支持与协调，而大中型企业在寻求融资的过程中往往会借助众多融资贷款等担保中介的力量，从而更好更快的实现资金获取。

二、改善中小企业融资难局面的措施研究

（一）树立正确融资意识

企业融资、筹资是企业寻求更好发展的必然道路，因为不管经济实力如何雄厚的企业，想要完全凭借自己的资金积累来实现企业的不断扩展与提升都是非常困难的。但是对于中小企业的众多经营者与管理者而言，对待融资的态度一般有两种，要么是一味的想要借助融资扩大自己，要么一味的回避融资，怕增加负债让企业陷入经营困境，所以宁愿自己缓慢积累，慢慢发展。这两种意识都存在不足和错误的地方。一味寻求外部融资虽然能够为企业在短时间内带来资金上的增加，但是如果不从内部管理及体制改革入手来真正实现企业生产经营实力的提升，那么债务越多，压力越大。但是如果一味回避融资问题，害怕给自己增加负担与压力，也会让企业延误发展时机，等到企业资金积累足够的时候，其他同行业企业却又已经迈上新的台阶，那么自己的企业将永远处于落后，甚至面临市场和消费者的淘汰。所以必须树立正确的融资意识，同时还要具有科学有效的资金使用意识，有努力提升资金使用效率，让外部融资为自己所用的意识。只有加强融资积极性与内部制度改革及工作方法改革积极性两个方面，才能够为融资渠道开辟、融资新方法研究营造一个良好的内部环境。

（二）提升人员队伍素质

为了提升企业融资实力，也为了提升自己的市场综合竞争实力，我们应该努力加强专业人才的引进力度，，所谓麻雀虽小五脏俱全，再小的企业如果想要获得健康有序的发展都离不开部门与部门之间的分工与协调。所以首先应该对现有财务会计工作人员的资质进行严格审核，这对于众多小型家族企业来说可谓关系着生死存亡，尤其是家族成员众多、把持着关键部门的企业，更加需要公私分明，严肃对待工作人员的职业技能和相关素质是否达标等问题。其次还要加强专业人才，针对企业融资问题加强对具备专业技能和丰富实践经验的优秀人才引进力度，并且针对企业自身的生产经营特点和行业特点，加强兼具企业管理、行业专门知识、资金使用及管理知识等多方面综合能力的复合型人才引进力度，为企业打造一支素质过硬的人才队伍。

篇(6)

遗憾的是，大多数创业者完全将注意力集中在如何获得创业资本单一融资结果层面，而忽视了融资过程对企业发展的价值与意义的思考，也就是说，创业者只注重钱而忽视获得钱的方法与目标，其融资结果只能是失败。事实上，我们并不应该过多的指责创业者的贪婪与幼稚，毕竟，多数人还只是第一次接触独立创业，初次尝试融资。而对风险投资，实际上应该是私募融资相关知识的缺乏又是导致创业者融资失败的另一个重要原因。

现在，这样的矛盾也许可以很好的解决，《私募融资230问》一书可能会成为那些渴望获得发展资本的中小企业的最佳融资指导工具。无论你是一个初出茅庐的创业者，还是一个沉寂商场多年的企业家，如果你还为如何获得企业发展必须的资本而发愁，翻翻《私募融资250问》一书，也许可以找到问题的答案。

该书的最大特点是一问一答，作者通过这种活泼的回答方式解答了中小企业在私募融资过程中所碰到的问题和需要了解的实务知识，每一个问题都切中私募融资问题的本质，而没有浪费读者的时间在无聊的探讨中游走。

在“融资市场、私募股权基金和创业投资”部分中，作者首先介绍了企业融资的四种模式，介绍了中小企业所关心的银行融资、担保、上市等方面的相关内容。并重点讨论了私募股权基金和创业投资的特点，在国外和国内的运作情况，以及国外私募股权基金和创业投资在中国的投资案例。最后，作者分析了中国民营科技中小企业对创业投资的需求，揭示了整个中国中小企业融资市场存在的问题和发展方向，私募融资的重要性与现实意义跃然纸面。

在“私募股权融资操作”部分，作者以翔实的案例具体介绍了私募股权融资业务的流程和步骤、参与各方主体的作用、融资过程中所用的各种文件的格式、投资协议条款的具体内容，以及谈判的关键内容、难点和相关对策。可以说，《私募融资230问》在这一部分所展示的内容就像一个专业的财务顾问， 为混沌中的读者提供了一个完整的私募融资方案及相关文本。

融资操作是一种技术，更是一种艺术。如何保证融资方与投资方的目标一致、观点统一是保证融资成功的关键。尽职调查是实现这一过程统一的关键性工作。在“尽职调查”部分，作者以几个企业的案例向融资方回答了投资商在尽职调查中可能遇到的所有问题，并列举了融资企业做一份完整、精美的商业计划书所必须分析的有关企业经营管理各个方面的所有重要问题，介绍了融资企业向投资商提供商业信息的格式或技巧。读罢这一部分的所有问题，会让企业感受到投资商在尽职调查过程中的细致深入的程度，作者力求通过这些问题说明，企业的融资目标只有与投资商的投资回报相匹配， 才可能取得投资商的信任，保证融资成功。

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【关键词】 中小企业； 机器设备； 融资租赁

融资租赁是指出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备。以承租人支付租金为条件授予其使用设备的权利。机器设备融资租赁的方法有很多，其中最主要的方法有直接融资、转租赁、售后回租，以及杠杆租赁等。

国内外有很多学者对于大型企业的融资租赁进行了比较全面和系统的研究，而对于中小企业融资租赁，尤其是机器设备融资租赁的研究还比较少。本文以四川一家水泥厂为例，以使用机器设备融资租赁效果作为切入点，来分析中小企业机器设备融资租赁中的问题并分析其原因，进而提出解决问题的对策，希望对中小企业机器设备融资租赁提供一点参考与借鉴。

一、中小企业机器设备融资租赁的重要意义

（一）有利于加快技术革新

中小企业进行机器设备融资租赁，有利于加快技术革新。设备落后、技术水平低是制约中小企业发展的关键因素之一。面对市场的巨大变化，技术创新已成为中小企业取得竞争优势，实现快速发展的重要选择。中小企业的资本结构偏低，设备老化，生产技术水平、劳动生产率低下，产品质量和技术含量不高，关键的问题是如何进行必要的技术改造，在有限的资金条件下，如何合理地进行设备和技术的革新。

（二）有利于拓宽融资渠道

中小企业融资难一直是阻碍其发展的突出问题。中小企业进行机器设备融资租赁，有利于拓宽融资渠道。机器设备的融资租赁是中小企业重要的融资方式，属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，而一般贷款则全部体现为企业的负债，影响企业的资产状况。这对于中小企业非常重要。国内应借鉴国际经验，大力发展机器设备的融资租赁，使机器设备的融资租赁成为解决中小企业融资问题的有效途径。

（三）有利于促进企业发展

从生产、消费、交换、分配四个环节看，融资租赁连接消费与交换环节，在这两个环节对资本货物流通起到积极推动的作用，加速资本货物的流通与消费，使企业再生产速度提高。机器设备融资租赁的水平代表着国家中小企业的发展水平。比如国际金融公司对韩国等18个国家的实证研究表明，中小企业与租赁业的发展密切相关：一般租赁业越发达，即租赁的市场占有份额越高，则中小企业的投资需求越旺盛，私人投资占GDP的比例越高。

二、中小企业机器设备融资租赁的问题及原因分析

机器设备融资租赁对中小企业有深远的意义，但是在应用的过程中也存在着问题。

（一）四川某建材有限公司简介

该公司建厂于1970年，1972年正式投产，于1997年8月改制。公司现有资产总值2 000余万元，注册资金650万元，占地40余亩，员工230人，工程技术人员40余人，年生产能力12万吨，其主导生产“甜城牌”普通硅酸盐水泥，产品广泛应用于高层建筑、道路、桥梁、水泥构件等，市场占有份额较大。公司不断采用先进技术和新工艺进行内部改造和环境治理。如2002年粉尘治理投资近200万元，使整个生产系统粉尘有了根本性好转，生产工作环境得到了较大改善。目前公司拥有国内先进的电子计算机自动控制配料系统和比较完善的水泥工艺配套生产线。

（二）机器设备融资租赁的现状与效果

由于公司所用的设备多数为建厂初期购置，再加上设备的陈旧，产量开始下降，而机器的必要维修影响了生产效率，维修费用的增加又提高了生产成本。公司使用的是土窑，而一些先进的企业已经开始使用旋转窑，这种旋转窑不但环保而且节约生产材料，减少了环保费用，也控制了成本。公司于2001年底逐步将机器设备进行升级。但是由于公司的规模比较小，资金有限，不可能将大量的资金都投入到固定资产上，这样会造成周转上的困难。中小企业的财务特点，决定了中小企业的资金运转要灵活，所以，在进行设备改造的同时，也要考虑资金的问题，要用有限的资金，做最好的效果。

机器设备融资租赁初期，因为更换了先进的机器，基本上达到了预期的效果，无论在产品的质量与成本的核算上，还是工人的工作效率上，都有明显的改善，公司利润增加的幅度很大，同时加大了现金流，使大部分资金能保持流动状态；优化资产结构，释放了流动资金，盘活了存量资产，而且并不影响企业对财产继续使用。

但是从2006年开始，由于公司机器设备融资租赁遇到了问题，使得公司生产经营上受到了很大的影响。这些问题在其他的进行机器设备融资租赁的公司也曾同样遇到过，所以，应该算是比较普遍的问题。

（三）机器设备融资租赁的问题分析

1.租赁物所有权的问题

租赁物件所有权的转移问题，是机器设备融资租赁过程中最为关键的一部分。如何转移所有权，转移之前的责任，以及转移之后所涉及的各种问题，都是企业应该注意的方面，而这些最好是在合同中标明。

2002年公司和当地的一家租赁公司办理了设备的融资租赁业务，而到2005年底这家租赁公司因为经营不善，宣告破产清算，通知公司，融资租赁的设备作为破产财产要收回清算，但在合同中并没有写清，并且公司支付了租赁费用，公司认为，将这种要到期的设备收回作为破产财产是不合情理的。租赁公司认为所有权在其手中，有权利做任何处置。

双方一直僵持不下，都不肯让步。最后，租赁公司强行将设备封存，影响了公司的生产，当月产量下降了30%。在无计可施的情况下，公司只能接受以合同价格买回设备的所有权，在一段时间内，影响了公司现金的使用，增加了负担。这个案例说明，公司和租赁公司对于租赁物的所有权划分不是很明晰。

2.租赁双方的责任问题

在机器设备的融资租赁中，对于租赁双方的责任，必须要明确，否则也会带来不必要的麻烦。公司在2004年根据自己的生产需要对一台融资租赁的设备进行了改造，但是在改造之前并没有得到租赁公司允许。2006年6月改造的设备在操作的时候，工作人员受伤。公司认为自己只有使用权，所以应该由租赁公司负责。而租赁公司认为公司的改造行为是违约行为，对于受伤的员工不负责任，并且要求公司进行赔偿。在经过多次协商之后，租赁公司同意对公司私自改造不进行追究，但是对于设备伤人的问题，租赁公司不负责，由公司自己负责。由此，可以看出公司对于租赁双方的责任不是在合同中规定不很明确，对公司来说，经常在合同上产生纠纷，影响了公司的发展。

3.融资租赁时的担保问题

中小企业的担保问题，是中小企业发展中十分重要的问题。银行因为中小企业的信誉度不够，租赁公司不敢进行大额的租赁也是由于担保问题。和公司相类似的一家水泥厂，1999年建厂，企业在竞争激烈的状况下，公司计划用融资租赁的方法进行技术改革，引进先进的设备，与租赁公司对于设备的要求以及租赁费用等都已经谈妥，但是租赁公司要求要有个担保法人，就因为此，融资租赁一拖再拖，效益开始滑坡。这种中小企业因为担保而不能进行融资、筹资的例子很多，机器设备的融资租赁本身就是一个解决中小企业融资困难的方法，但是，如果因为担保的问题而影响了机器设备的融资租赁的过程，阻碍中小企业的发展，是很可惜的。

4.机器设备融资租赁方法的使用问题

再好的方法，如果在实际操作中不能很好的应用，对于企业来讲就达不到事半功倍的效果，甚至会产生阻碍。融资租赁是一个外来的方法，我国的中小企业在运用时，应该根据自己的需要，做出调整，选择适合自己的方法。在公司的经营过程中，只是简单地应用直接租赁的方法，以为只要是融资租赁就可以了，不必过多思考方法的问题。机器设备融资租赁的方法过于简单、笼统，没有根据机器设备的特点分别对待，合理地选择使用方法。而和公司同时进行机器设备融资租赁的一家企业，生产效果的改善相当明显，主要原因是在融资租赁时不断调整机器设备融资租赁的方法。

三、中小企业机器设备融资租赁对策探讨

该公司的这些问题，在同类或者是不同行业的中小企业都或多或少的存在，对问题的解决需要企业在融资租赁中不断探索和总结。

（一）关于所有权问题

出卖人按照约定向承租人交付标的物，承租人享有与受领标的物有关的买受人的权利，是融资租赁与传统租赁的一个重要区别。所有权的转移是否合理、合法，是融资租赁过程中最为关注的事项。租赁合同签订的不严谨，就很容易产生合同纠纷的。在融资租赁合同订立中的纠纷防范措施：当事人订立融资租赁合同时尽量对租赁期限届满时租赁物的归属、租赁期限进行具体明确的约定，如租赁期限的长短、起始日期及租赁期限届满后承租人对租赁物的退租、续租还是留购。这样会减少当事人之间的纠纷出现或者缩减解决纠纷程序。

（二）租赁双方责任问题

租赁双方在签定合同时要明确自己的责任，将双方责任问题考虑进去。比如约定：承租人取得租赁物占有权期间，除当事人另有约定，融资租赁物毁损或者灭失的风险由承租人承担。融资租赁物毁损或者灭失的，不影响承租人按照租赁合同应承担的义务。融资租赁物毁损或者灭失后，承租人应当立即通知出租人并按照出租人的要求修复融资租赁物或者购买同条件的替代物，融资租赁合同继续有效。融资租赁物不可修复或者无法替代的，融资租赁合同终止，承租人应当向出租人支付到期租金，并赔偿出租人的损失。承租人占有融资租赁物期间，融资租赁物造成第三人的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。承租人应当妥善保管、使用融资租赁物，除合理的损耗及出租人同意对设备的改变外，承租人应当使之处于交付时的状态。承租人应当履行占有融资租赁物期间的维修义务。

同时当承租人未按约定支付租金达到租金总额的五分之一的，或者未付租金期次超过约定应付租金总期次的五分之一的，出租人可以要求支付全部租金，也可以解除合同，收回融资租赁物，并要求承租人赔偿损失承担取回的相关费用，赔偿和相关费用的总额不得超过租金总额的五分之一。

（三）关于担保问题

首先，要依靠地方政府的支持。对于中小企业来讲，地方政府的支持，是非常重要的，中小企业是地方经济的支柱产业，地方政府应该给予优厚的待遇，让其良好的发展。其次，建立中小企业联盟。中小企业应该自发地成立中小企业联盟，在政府不能给予支持的情况下，由联盟的多家企业共同进行担保，并且这些企业也可以进行连环担保，如果是处于联盟中的租赁公司，可以给予一些特殊的权利和良好的调查环境。再次，要建立并维护企业自身良好的信誉。地方政府的支持，中小联盟的建立，都是给中小企业融资租赁建立一个良好的外部环境，而真正能够起到决定作用的还是企业自己良好的信誉度。拥有良好的信誉，可以在没有政府，没有联盟的情况下，也能够让租赁公司，让银行拥有接受业务的信心。

（四）关于机器设备融资租赁方法使用的问题

对于公司来说，要针对不同的租赁物，不同的融资租赁原理，不同的生产经营特点，采取不同的租赁方法。对于一些必要的设备可以采用转租赁、回租租赁、杠杆租赁等方法。对于一些非必要设备（专业性不强的、对于生产影响不大的设备），能使用就可以，不用要求一定是新科技产品。这样的设备在租赁的时候，一般都采用直接租赁或者简单的租赁，对于所有权的要求不是那么明确。当然，在公司资金紧张的时候，可以优先考虑将这些非必要设备，先进行回租租赁。还有一种方法是分成租赁（承租方向出租方所交纳的租金是根据营业收入的一定比例确定）。这种租赁形式全部租金同承租方的营业收入挂钩，承租方没有债务风险，对承租方来说，积极性很高，是最具灵活性的一种租赁方式。租期结束后，租赁设备可以优惠的价格转让给承租方。

【参考文献】

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[2] 侯苏丹，刘韬.中小企业非主流融资方式简介[J].财会月刊，2006.30.

[3] 李明芳，陆媛媛.自有资金对中小企业融资的影响机制[J].财会月刊，2008.8.